原油周評(píng):需求強(qiáng)勁恰逢供給緊張，油價(jià)五連陽創(chuàng)逾七年新高，100關(guān)口翹首以盼

剛剛過去的一周，因?yàn)楦鞣N跡象依然顯示需求強(qiáng)勁而供應(yīng)緊張，國際油價(jià)震蕩上漲，美布兩油均創(chuàng)下2014年10月以來新高，周線錄得五連陽，美原油本周收漲0.6%，收報(bào)84.83美元/桶，布倫特原油本周收漲1.65%，收報(bào)87.90美元/桶。

伴隨著價(jià)格持續(xù)上漲，華爾街大多數(shù)機(jī)構(gòu)也變得更加看漲摩根士丹利已加入高盛的行列，預(yù)測2022年油價(jià)達(dá)到每桶100美元美國銀行重申預(yù)計(jì)油價(jià)到夏季將觸及每桶120美元不過，花旗集團(tuán)警告說，在本季度之后堅(jiān)持看漲觀點(diǎn)可能是危險(xiǎn)的

本周的多份報(bào)告都表明市場需求強(qiáng)勁

國際能源署本周表示，石油市場供求看上去比之前預(yù)期的要更緊張，盡管奧密克戎變異毒株迅速蔓延，但需求依然堅(jiān)挺美國能源信息管理局的數(shù)據(jù)顯示，美國需求依然火爆，成品油供應(yīng)量創(chuàng)下至少30年來同期最高水平

石油輸出國組織本周在其月度報(bào)告中表示，預(yù)計(jì)今年全球石油市場將繼續(xù)受到強(qiáng)勁需求的良好支撐。該組織還重申了上個(gè)月的預(yù)測，預(yù)計(jì)奧密克戎變異毒株的影響將是溫和和短暫的——這一預(yù)測到目前為止依然是正確的

IEA在月度報(bào)告中表示，今年全球市場面臨的過剩供應(yīng)正在減少，石油需求較上個(gè)月略有上調(diào)，有望達(dá)到疫情前每天9970萬桶的水平與此同時(shí)，供應(yīng)受到限制，OPEC+聯(lián)盟難以恢復(fù)暫停的生產(chǎn)，而其他地區(qū)的生產(chǎn)商遭遇到一系列的干擾，削弱了閑置產(chǎn)能空間

IEA將2021年和2022年全球每日石油需求預(yù)測均上調(diào)了20萬桶日消費(fèi)量將分別增加550萬桶和330萬桶

國際能源署將2021年和2022年全球每日石油需求預(yù)測均上調(diào)了20萬桶日消費(fèi)量將分別增加550，表示新冠感染病例再創(chuàng)紀(jì)錄但是這一次，油價(jià)飆升對(duì)石油消費(fèi)的影響更弱，伴隨著需求復(fù)蘇，供應(yīng)形勢變得更加脆弱該機(jī)構(gòu)稱，OPEC+聯(lián)盟2021年年12月僅實(shí)現(xiàn)了60%的增產(chǎn)計(jì)劃尼日利亞，安哥拉，馬來西亞甚至俄羅斯都在努力應(yīng)對(duì)產(chǎn)能約束

IEA稱，伴隨著OPEC+試圖恢復(fù)剩余擱置的產(chǎn)能，該聯(lián)盟的閑置產(chǎn)能可能會(huì)從目前的每天約500萬桶減少到每天300萬桶該機(jī)構(gòu)表示，即使美國，加拿大和巴西的產(chǎn)量大幅增長，這可能也會(huì)讓市場容易受到價(jià)格波動(dòng)的影響

CIBCPrivate財(cái)富管理的高級(jí)能源交易員RebeccaBabin表示，市場已經(jīng)消化了2022年供應(yīng)收緊的可能性，IEA和其他機(jī)構(gòu)只是追上了市場的預(yù)期而已油價(jià)可能還會(huì)繼續(xù)走高，在供應(yīng)緊張的市場中，事件風(fēng)險(xiǎn)會(huì)導(dǎo)致價(jià)格大幅上行

OPEC本周在其月度報(bào)告中表示，即使央行收緊貨幣政策，市場的強(qiáng)勢也將持續(xù)該組織的數(shù)據(jù)顯示，石油庫存顯著低于五年平均水平

OPEC重申了上月的預(yù)測，即奧密克戎的影響預(yù)計(jì)溫和且短暫到目前為止，這一預(yù)測是正確的

OPEC設(shè)在維也納的研究部門對(duì)油價(jià)的這種看漲預(yù)期，應(yīng)該會(huì)在下月初該組織舉行會(huì)議時(shí)讓各個(gè)成員國感到安心。

可是，這實(shí)際上也成為原油市場的看漲催化劑，因?yàn)樵撀?lián)盟未能按照計(jì)劃的速度增加供應(yīng)，一些成員國因投資不足和局勢動(dòng)蕩無法按計(jì)劃增產(chǎn)報(bào)告顯示，2021年12月，OPEC成員國日增產(chǎn)僅16.6萬桶，而增產(chǎn)目標(biāo)為25萬桶尼日利亞的產(chǎn)量再次下降OPEC對(duì)今年全球石油需求和供應(yīng)的預(yù)測基本上與上月的報(bào)告持平

土耳其至伊拉克輸油管道中斷加劇供應(yīng)擔(dān)憂

一條從伊拉克到土耳其的輸油管道因火災(zāi)一度中斷，加劇了人們對(duì)本已吃緊的短期供應(yīng)前景的擔(dān)憂從基爾庫克到杰伊漢的管道已恢復(fù)輸送，該管道將原油從伊拉克北部輸送到土耳其港口杰伊汗出口伊拉克是石油輸出國組織的第二大產(chǎn)油國

一名高級(jí)安全消息人士稱，在土耳其東南部省份引發(fā)管道起火的爆炸是由電纜塔掉落引起的，不是襲擊。

OANDA高級(jí)市場分析師CraigErlam表示:雖然接近每桶90美元可能引發(fā)一些獲利了結(jié)和價(jià)格小幅降溫，但這表明他們不會(huì)看到喘息的機(jī)會(huì)，我們可能很快就會(huì)看到油價(jià)達(dá)到每桶100美元。

阿聯(lián)酋能源部長馬茲魯伊周三被問及有分析師預(yù)測油價(jià)將升至100美元以上，他對(duì)記者表示，自己不擔(dān)心短期內(nèi)的情況。

他在參加阿布扎比可持續(xù)發(fā)展周活動(dòng)的間隙對(duì)記者表示，我們將繼續(xù)將供應(yīng)量提高40萬桶/日如果有聲音說我們不應(yīng)該投資，我會(huì)擔(dān)心長期情形

OPEC官員和分析人士表示，未來幾個(gè)月油價(jià)可能會(huì)繼續(xù)上漲，由于需求復(fù)蘇，盡管奧密克戎變種蔓延，但油價(jià)可能會(huì)突破每桶100美元。

中東地區(qū)地緣政治陷入動(dòng)蕩

也門的胡塞武裝分子本周宣稱他們對(duì)阿聯(lián)酋——OPEC第三大產(chǎn)油國——發(fā)動(dòng)了無人機(jī)襲擊，這一事件導(dǎo)致了阿布扎比郊區(qū)發(fā)生爆炸和起火，造成三人死亡。

市場情緒依然積極，對(duì)阿聯(lián)酋的襲擊更是進(jìn)一步提振了價(jià)格，INGGroepNV大宗商品策略主管WarrenPatterson稱供應(yīng)中斷加上需求堅(jiān)挺，意味著石油市場供求關(guān)系比預(yù)期的更為緊張

在發(fā)動(dòng)攻擊幾天前，伊朗支持的胡塞武裝分子曾警告阿布扎比不要加強(qiáng)針對(duì)他們的空中行動(dòng)這一次，是阿聯(lián)酋領(lǐng)土迄今為止受到的最大襲擊這一

RystadEnergy的高級(jí)石油市場分析師LouiseDickson表示:阿聯(lián)酋在阿布扎比的石油設(shè)施受到的破壞本身并不嚴(yán)重，但它引發(fā)了2022年該地區(qū)供應(yīng)中斷的問題。

華爾街大多數(shù)機(jī)構(gòu)也變得更加看漲

高盛發(fā)布報(bào)告稱，穩(wěn)健的基本面扭轉(zhuǎn)了去年油價(jià)下跌的局面，由于奧密克戎對(duì)需求的沖擊遠(yuǎn)不及德爾塔，市場依然意外地存在較大供應(yīng)缺口。

高盛把2022年第三季度和第四季度的布倫特現(xiàn)貨價(jià)格預(yù)測上調(diào)20美元/桶，至100美元/桶，將2022年價(jià)格預(yù)期從81美元上調(diào)至96美元。

同時(shí)將2023年布倫特油價(jià)預(yù)期從85美元/桶上調(diào)至105美元/桶。

摩根士丹利報(bào)告稱:根據(jù)我們的分析，2021年可觀察庫存減少了6.9億桶，降幅為190萬桶/天，目前處于5年多來的最低水平可是，由于需求預(yù)測具有建設(shè)性，且對(duì)OPEC+供應(yīng)的預(yù)期相對(duì)謹(jǐn)慎，我們預(yù)計(jì)到2022年庫存將進(jìn)一步下降

摩根士丹利稱，2021年至少是20年來石油發(fā)現(xiàn)最少的一年，預(yù)計(jì)2022年這樣的狀況并不會(huì)好轉(zhuǎn)。報(bào)告顯示，2021年的石油發(fā)現(xiàn)率僅為過去10年年均水平的一半，并表示發(fā)現(xiàn)量與消費(fèi)量之間的差距正變得非常大

奧密克戎變體的影響已經(jīng)普遍減弱美林美銀分析師預(yù)測，全球GDP今年將增長4.3%，2023年將增長3.5%該行預(yù)測，2022年石油需求將回升350萬桶/日，2023年將回升140萬桶/日

法國巴黎銀行的DavidMartin等分析師在一份報(bào)告中寫道，上調(diào)2022年布倫特和美原油價(jià)格預(yù)期，平均上調(diào)幅度6.5美元，同時(shí)將2023年油價(jià)預(yù)期平均上調(diào)10.5美元。

該行表示，油價(jià)觸及100美元的可能性正在上升，上調(diào)價(jià)格預(yù)期是因?yàn)楣┬锠顩r進(jìn)一步收緊，遞延價(jià)格上漲，以及OPEC閑置產(chǎn)能的萎縮。稀土金屬礦進(jìn)口量為21400噸，同比下降704%；平均單價(jià)14萬元/噸，同比上漲1347%。

需求已受到電力行業(yè)的實(shí)質(zhì)性提振，在一定程度上抵消了由于奧密克戎變異株所帶來的短期疲軟，該預(yù)期假定到7月份伊朗產(chǎn)量將恢復(fù)，如果屆時(shí)達(dá)不成協(xié)議，市場可能會(huì)嚴(yán)重收緊，導(dǎo)致庫存大跌，油價(jià)可持續(xù)地站上100美元/桶，這轉(zhuǎn)而可能會(huì)令政府限制石油補(bǔ)貼，令需求受到的拖累加劇。

多頭仍有顧忌

雖然本周油價(jià)延續(xù)漲勢，但上漲動(dòng)能有所減弱，后半周油價(jià)還出現(xiàn)了一些回調(diào)，這主要是因?yàn)锳PI和EIA原油庫存意外增加，沙特出口和產(chǎn)量創(chuàng)2020年4月來最高，國上周首次申領(lǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)飆升至三個(gè)月高點(diǎn)和美國股市本周大跌等因素的影響。。

美國能源信息署數(shù)據(jù)顯示，上周美國原油庫存自2021年11月以來首次增加，汽油庫存創(chuàng)下11個(gè)月高位。

截至1月14日的一周，原油庫存增加51.5萬桶，至4.138億桶，路透調(diào)查中分析師預(yù)期為減少93.8萬桶。

Kpler首席石油分析師MattSmith表示，美國原油庫存出現(xiàn)八周來的首次增加，因煉廠煉油量降至1545萬桶/日，為2021年11月中以來最低，同時(shí)進(jìn)口強(qiáng)勁反彈。

EIA稱，上周煉廠煉油量下降12萬桶/日，至1545萬桶/日，產(chǎn)能利用率下降0.3個(gè)百分點(diǎn)，至88.1%數(shù)據(jù)顯示，上周美國原油凈進(jìn)口量增加2.1萬桶

周四公布的官方數(shù)據(jù)顯示，沙特阿拉伯2021年11月原油月度出口量升至694.9萬桶/日，為2020年4月以來最高數(shù)據(jù)顯示，沙特2021年11月原油出口量較10月的683.3萬桶/日升1.7%

沙特2021年11月原油產(chǎn)量環(huán)比增加13.2萬桶/日，至991.2萬桶/日，也創(chuàng)2020年4月以來最高沙特是全球最大的石油出口國

2021年11月，沙特國內(nèi)原油煉廠煉油量增加16.1萬桶/日，至277.2萬桶/日，直接消費(fèi)量增加1.1萬桶/日，至33.9萬桶/日沙特原油庫存減少442.8萬桶，至1.32378億桶

美國上周首次申請失業(yè)救濟(jì)人數(shù)飆升至三個(gè)月高位，表明奧密克戎對(duì)勞動(dòng)力市場的影響變大美國勞工部周四的數(shù)據(jù)顯示，在截至1月15日的一周中，首次申領(lǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)增加55000，達(dá)到28.6萬，超出了接受彭博調(diào)查的所有經(jīng)濟(jì)學(xué)家的預(yù)期

美國股市周五延續(xù)跌勢，錄得自新冠疫情爆發(fā)以來表現(xiàn)最糟糕的一周標(biāo)普500指數(shù)自2020年以來首次收于200日移動(dòng)均線下方

科技股權(quán)重較高的納斯達(dá)克100指數(shù)在美股主要指數(shù)中跌幅最大，流媒體巨頭NetflixInc．以超過20%的跌幅領(lǐng)跌。海關(guān)總署公布的數(shù)據(jù)顯示，10月混合碳酸稀土進(jìn)口量為100.20噸，同比下降849%；平均單價(jià)190萬元/噸，同比上漲3352%。

本月以來的市場動(dòng)蕩沒有減輕跡象，標(biāo)普500指數(shù)連續(xù)第四天下跌，周跌幅達(dá)5.7%，為2020年3月以來最大周跌幅逾3萬億美元期權(quán)到期加劇了市場震蕩

整體來看，基本面狀況供需兩端都支撐油價(jià)，利空因素的力度相對(duì)較弱，后市油價(jià)仍存在進(jìn)一步震蕩沖高的機(jī)會(huì)。

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