在監(jiān)管層強(qiáng)化業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)約束、推動(dòng)公募基金高質(zhì)量發(fā)展的政策導(dǎo)向下，基金產(chǎn)品調(diào)整業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的動(dòng)作頻頻。11月以來(lái)，國(guó)壽安?；?、財(cái)通資管等5家機(jī)構(gòu)集中優(yōu)化旗下權(quán)益類(lèi)基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，而年內(nèi)累計(jì)更改業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的次數(shù)已達(dá)188次。近期，監(jiān)管部門(mén)細(xì)化業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)規(guī)范、建立要素庫(kù)，這不僅有利于未來(lái)衡量基金的業(yè)績(jī)，也為投資者提供了更清晰的產(chǎn)品定位指引。

基金更改業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月27日，11月以來(lái)已有5家公募機(jī)構(gòu)更改旗下基金產(chǎn)品的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，且均為權(quán)益類(lèi)基金。

例如，11月下旬，國(guó)壽安?；鹌煜碌膰?guó)壽安保策略精選混合更改基金合同，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)從原先的“滬深300指數(shù)收益率*50%+中債綜合指數(shù)收益率*50%”改為“滬深300指數(shù)收益率*50%+恒生指數(shù)收益率*20%+中債綜合指數(shù)收益率*30%”，納入了恒生指數(shù)的收益率指標(biāo)。

合同顯示，該基金的投資范圍增加了“港股通標(biāo)的股票”，更改業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)匹配其投資方向的變化，給予投資者更好的參考“標(biāo)尺”。

近期進(jìn)行類(lèi)似變更的產(chǎn)品不少。11月9日，財(cái)通資管數(shù)字經(jīng)濟(jì)混合發(fā)起更改基金合同，比較基準(zhǔn)由原來(lái)的“中證數(shù)字經(jīng)濟(jì)主題指數(shù)收益率×75%+中債綜合指數(shù)收益率×25%”，改為“中證數(shù)字經(jīng)濟(jì)主題指數(shù)收益率×70%+恒生指數(shù)收益率*5%+中債綜合指數(shù)收益率×25%”。

格上基金研究員畢夢(mèng)姌對(duì)上海證券報(bào)記者表示，基金更改業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)一般有三方面可能:一是產(chǎn)品定位調(diào)整，基金投資策略或風(fēng)險(xiǎn)收益特征變化，須匹配更合適的基準(zhǔn)；二是合規(guī)要求與行業(yè)趨勢(shì)，監(jiān)管推動(dòng)基金“風(fēng)格歸位”，要求業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)與投資策略一致，避免“掛羊頭賣(mài)狗肉”現(xiàn)象；三是指數(shù)變更或優(yōu)化，部分業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)中的指數(shù)被編制機(jī)構(gòu)調(diào)整，基金要被動(dòng)跟進(jìn)修改，為了更科學(xué)評(píng)估業(yè)績(jī)，基金主動(dòng)選擇更細(xì)化的行業(yè)或主題指數(shù)替代傳統(tǒng)寬基指數(shù)。

監(jiān)管層推動(dòng)行業(yè)“標(biāo)尺”優(yōu)化

據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至11月27日，年內(nèi)基金更改業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的次數(shù)高達(dá)188次，較去年同期提升了22%。部分基金公司修改的產(chǎn)品數(shù)量較多，如易方達(dá)基金、匯添富基金、廣發(fā)基金等。

近期，監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)一步加碼，細(xì)化基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的規(guī)范。10月末，中國(guó)證監(jiān)會(huì)就《公開(kāi)募集證券投資基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)指引》公開(kāi)征求意見(jiàn)，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)就《公開(kāi)募集證券投資基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)操作細(xì)則》公開(kāi)征求意見(jiàn)；11月，《公募基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)要素庫(kù)》《公募基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)要素庫(kù)運(yùn)作說(shuō)明》已下發(fā)至基金管理人。

畢夢(mèng)姌認(rèn)為，優(yōu)化業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，有利于基金投資風(fēng)格的穩(wěn)定。未來(lái)，基金將更嚴(yán)格按照基準(zhǔn)構(gòu)建組合，減少風(fēng)格漂移，投資者能更準(zhǔn)確預(yù)期產(chǎn)品表現(xiàn)。同時(shí)，若業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估更公平、基準(zhǔn)更精準(zhǔn)地反映產(chǎn)品特性，投資者和監(jiān)管也能更客觀評(píng)價(jià)基金表現(xiàn)。長(zhǎng)期來(lái)看，這種變革會(huì)減少基金公司的誤導(dǎo)性宣傳，避免“基金盲盒”現(xiàn)象，進(jìn)一步保護(hù)投資者的利益。

免責(zé)聲明：此文內(nèi)容為本網(wǎng)站轉(zhuǎn)載企業(yè)宣傳資訊，僅代表作者個(gè)人觀點(diǎn)，與本網(wǎng)無(wú)關(guān)。僅供讀者參考，并請(qǐng)自行核實(shí)相關(guān)內(nèi)容。