天平的兩端，同時增減重量以保持平衡。然而，今年前三季度，保險業(yè)的這種平衡被打破了。據(jù)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會最新統(tǒng)計，前三季度行業(yè)保費收入同比下降1.3%，同期薪酬支出同比增長16%。

一方面保費同比下降，另一方面賠付大幅增加，所以今年保險業(yè)承保端的壓力可想而知。原因是，根據(jù)記者采訪的多位業(yè)內(nèi)人士的意見，人身險保費下降主要受宏觀經(jīng)濟、消費者預(yù)期變化、保險營銷員急劇“脫落”等因素影響，而財險保費下降主要受車險綜合改革影響。賠付增加主要是由于延期賠付、保額增加、之前銷售的短期產(chǎn)品集中賠付。

財產(chǎn)保險壽險保費。

同比下降

根據(jù)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會數(shù)據(jù)，前三季度，行業(yè)原保險保費收入36514億元，同比下降1.3%。業(yè)務(wù)方面，財產(chǎn)險保費收入為8782億元，同比下降4.77%；人身保險保費收入27733億元，同比下降0.13%。

縱向比較，今年前三季度保費收入是近五年同期唯一同比下降的，而薪酬漲幅是近五年同期最高的。一滴到一升之間，保險行業(yè)承保端的壓力急劇增加。

上海對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院保險學(xué)教授郭振華對《證券日報》記者表示，財產(chǎn)險保費同比下降主要受車險綜合改革影響，人身險保費同比下降的原因有很多，包括保險代理人數(shù)量難以增加，重疾險銷量已經(jīng)很大，難以大規(guī)模增加，監(jiān)管更加嚴格導(dǎo)致銷售流程更加規(guī)范和復(fù)雜。

中央財經(jīng)大學(xué)中國精算研究院精算科學(xué)與技術(shù)實驗室主任陳暉對《證券日報》表示，今年保費同比下降主要是因為消費者預(yù)期的變化。目前居民財富處于重新配置的調(diào)整期，而現(xiàn)有保險產(chǎn)品對居民財富配置缺乏吸引力，導(dǎo)致保費負增長。同時，近年來資本偏好發(fā)生變化，壽險行業(yè)可持續(xù)發(fā)展的資本不足。

最新數(shù)據(jù)顯示，前三季度，行業(yè)車險保費收入為5622億元，較去年同期減少586億元，同比下降9.44%。目前，由于車險占財險公司保費的一半以上，約為53.6%，其保費的明顯下降必然會拖累財險行業(yè)的整體保費收入。。

從人身保險來看，受人們對未來預(yù)期等因素影響，作為一種可選消費，保險需求明顯受到抑制或延遲。同時，目前我國大病保險占醫(yī)保業(yè)務(wù)總保費的近60%。但在更新重疾險定義等因素影響下，該市場增長乏力，抑制了整體保費增長。此外，今年保險代理人的急劇“脫落”也顯著影響了保險銷售。據(jù)平安和新中國人壽相關(guān)負責(zé)人在今年的中期業(yè)績發(fā)布會上透露，據(jù)行業(yè)統(tǒng)計，全行業(yè)保險代理人數(shù)量已從900多萬下降到400多萬。公司表示，2021年前三季度，半導(dǎo)體行業(yè)整體景氣度高，功率半導(dǎo)體國產(chǎn)替代加速，公司半導(dǎo)體產(chǎn)品產(chǎn)銷兩旺。

沈宏遠證券分析師葛宇翔對《證券日報》記者表示，展望2022年，車險綜合改革對車險保費的壓制將明顯減弱。再加上非車險業(yè)務(wù)的快速增長，會有小p

葛玉祥分析，2020年疫情對出行和社交距離有一定限制，導(dǎo)致部分醫(yī)療保險、車險、意外險等產(chǎn)品出現(xiàn)延遲，賠償基數(shù)較去年同期偏低，尤其是去年上半年。同時，2015年至2017年，壽險行業(yè)儲蓄業(yè)務(wù)新單保費快速增長，部分5年期業(yè)務(wù)在2020年至2022年間逐漸到期，到期賠付也將體現(xiàn)在“賠付支出”中，一定程度上推高了賠付數(shù)據(jù)。此外，值得注意的是，從統(tǒng)計角度來看，自2021年6月起，中國銀保監(jiān)會月度經(jīng)營數(shù)據(jù)中不再包含被接管的保險公司，因此在計算同比數(shù)據(jù)時，前者口徑與后者口徑的差異對最終結(jié)果也有一定影響。

同時，有分析人士指出，從行業(yè)整體來看，今年前三季度“保費下降、賠付增加”的原因之一是保險金額大幅增加。前三季度，保險業(yè)提供的保險金額達到8315.86萬億元，同比大幅增長24.4%。在保費收入下降的情況下，保額大幅增加。一方面，一些產(chǎn)品在價格不變或下跌的情況下提高了保護力度；另一方面，近兩年來，保險業(yè)積極承擔社會責(zé)任，送出了大量保險保障。過去幾年，公司戰(zhàn)略部署的汽車電子產(chǎn)品市場份額不斷提升，集成電路，PPAK，MEMS等封裝快速增長，銷量和銷售額再創(chuàng)新高。雖然沒有保費收入，但會產(chǎn)生相應(yīng)的補償。

未來薪酬高增長的現(xiàn)象還會繼續(xù)嗎？葛宇翔認為，綜合考慮，2022年行業(yè)仍將面臨薪酬增速高于收入增速的壓力。

一方面，從財產(chǎn)保險的角度來看，車險綜合改革在今年9月19日已經(jīng)運行一年后，現(xiàn)有的所有保單都是綜合改革后的所有保單。同時公司產(chǎn)能逐步釋放，公司合并營業(yè)收入同比增長50%以上。因此，明年車險賠付率仍有進一步提高的壓力，但保費收入下降的壓力會有所緩解。

另一方面，從壽險角度來看，2018年至2021年，行業(yè)新訂單增速連續(xù)四年低迷。2021年以來，部分保險公司續(xù)保業(yè)務(wù)同比下滑。預(yù)計明年人身保險行業(yè)續(xù)保業(yè)務(wù)下行壓力將進一步加大，新訂單難以快速恢復(fù)。因此預(yù)計明年人身保險費仍有下行壓力，賠償金額受之前儲蓄業(yè)務(wù)到期影響。預(yù)計薪酬增速仍將高于保費收入增速。

總的來說，郭振華認為今年保險業(yè)的經(jīng)營業(yè)績處于下滑狀態(tài)，但他認為今年也很可能是行業(yè)的底部。如果宏觀經(jīng)濟好轉(zhuǎn)，明年保險行業(yè)的承保指標會有所改善。

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