2022 年是鋰電供給端突破關(guān)鍵之年，需重視后周期，新技術(shù)等方向我們認(rèn)為未來一年是新能源汽車向上周期投資的第三階段，鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)質(zhì)供給端有望實(shí)現(xiàn)突破，投資機(jī)會(huì)體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面長(zhǎng)期成長(zhǎng)的壁壘高的環(huán)節(jié):電池，隔膜，負(fù)極等，其中電池環(huán)節(jié)未來一年受益于上游價(jià)格邊際松動(dòng)，下游滲透率提升以及產(chǎn)品創(chuàng)新，處于較好投資期2022 年景氣度提升的后周期方向:儲(chǔ)能，設(shè)備，輔料等，其中儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈同時(shí)受益碳中和以及清潔能源配套剛性需求新技術(shù)有望實(shí)現(xiàn)突破的方向:4680 電池，LiFSI 等，這些龍頭公司引領(lǐng)的產(chǎn)品創(chuàng)新有望帶來成本持續(xù)下降，安全性提升，從而進(jìn)一步打開鋰電池未來成長(zhǎng)空間

一體化布局加強(qiáng)成本控制能力，后續(xù)集中度有望再度提升鋰電池是產(chǎn)業(yè)鏈壁壘較高環(huán)節(jié)，從本質(zhì)上易形成強(qiáng)者愈強(qiáng)趨勢(shì)，伴隨著國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈快速發(fā)展，中國龍頭有望逐步提升全球市占率，形成全球寡頭格局過去一年，國內(nèi)電池龍頭進(jìn)一步加快布局上游核心鋰電材料甚至是最上游的鋰，鎳，鈷等環(huán)節(jié)，2022 年后鋰電龍頭與材料廠商合資擴(kuò)建的產(chǎn)能有望逐步量產(chǎn)，其原材料成本優(yōu)勢(shì)有望逐步兌現(xiàn)結(jié)合最新的工信部對(duì)鋰離子電池行業(yè)規(guī)范條件要求，能量密度的嚴(yán)格要求從源頭上限制低效產(chǎn)能的擴(kuò)產(chǎn)，而寧德時(shí)代，億緯鋰能以及國軒高科，欣旺達(dá)等強(qiáng)二線廠商現(xiàn)有量產(chǎn)產(chǎn)品均能滿足此要求，因此新規(guī)有利于鋰電池龍頭持續(xù)發(fā)展，從產(chǎn)能釋放前置條件看，能評(píng)，環(huán)評(píng)等因素也在優(yōu)化產(chǎn)能投放

龍頭企業(yè)的一體化原材料成本優(yōu)勢(shì)結(jié)合新產(chǎn)能投放要求有助于頭部廠商市占率進(jìn)一步提升受益標(biāo)的:寧德時(shí)代，比亞迪，億緯鋰能，國軒高科等

持續(xù)關(guān)注銅箔，隔膜等供需緊缺環(huán)節(jié)和新技術(shù)下競(jìng)爭(zhēng)格局的變化2022 年伴隨著擴(kuò)產(chǎn)逐步落地，鋰電材料整體供需緊張有望逐步緩解但部分環(huán)節(jié)擴(kuò)產(chǎn)相對(duì)受限，需重點(diǎn)關(guān)注:受限于海外設(shè)備，隔膜，銅箔，受限于高能耗，負(fù)極石墨化環(huán)節(jié)，受限于環(huán)評(píng)審批，PVDF，磷酸鐵等材料受益標(biāo)的:恩捷股份，星源材質(zhì)，中材科技，金杯電工等2022 年伴隨著4680 電池，鈉離子電池等新型電池研發(fā)中試加速，將顯著影響鋰電材料環(huán)節(jié)競(jìng)爭(zhēng)格局:過去一年磷酸鐵鋰電池裝機(jī)量占比快速提升，而4680 電池有望再次樹立高鎳正極的能量密度優(yōu)勢(shì)，三元路線有望長(zhǎng)期穩(wěn)定在相對(duì)固定的市場(chǎng)份額，長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科，當(dāng)升科技等公司受益電解液方面，伴隨著華魯恒升等化工龍頭的入局，DMC 等產(chǎn)品的供需緊張有望逐步緩解，伴隨著高鎳三元電池的占比提升和LiFSI 大規(guī)模國產(chǎn)化帶來的成本下降，預(yù)計(jì)LIFSI 滲透率有望大幅提升

風(fēng)險(xiǎn)提示:新能源車銷量不及預(yù)期，擴(kuò)產(chǎn)落地競(jìng)爭(zhēng)加劇，資源端漲價(jià)

“共種植糯稻香蕉植株1002265株，現(xiàn)有糯稻香蕉林面積977776畝，年產(chǎn)量723239噸，共9954戶。”在智慧農(nóng)業(yè)板塊，大屏幕上的數(shù)據(jù)吸引了大家的目光。這是貴州聯(lián)通在鄉(xiāng)村振興科技賦能——“冊(cè)亨香蕉大數(shù)據(jù)平臺(tái)”中的應(yīng)用之一。該平臺(tái)對(duì)當(dāng)?shù)叵憬懂a(chǎn)業(yè)的生長(zhǎng)環(huán)境數(shù)據(jù)，包括產(chǎn)量數(shù)據(jù)進(jìn)行監(jiān)測(cè)，記錄和追溯，為供需平衡提供輔助決策。

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