上證綜指重回4000點(diǎn)上方，日內(nèi)漲0.78%，創(chuàng)業(yè)板指、深成指雙雙漲超1%。A股市場(chǎng)存儲(chǔ)芯片股走強(qiáng)，其中，航宇微一度漲超10%，亞威股份(002559.SZ)、德明利(001309.SZ)10CM漲停，香農(nóng)芯創(chuàng)(300475.SZ)、杭州柯林(688611.SH)漲超6%，江波龍(301308.SZ)、三孚股份(603938.SH)漲超4%。

消息面上，德明利接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示，AI浪潮下的技術(shù)快速演進(jìn)與廣泛應(yīng)用催生了數(shù)據(jù)存儲(chǔ)需求的爆發(fā)式增長(zhǎng)，為存儲(chǔ)行業(yè)注入長(zhǎng)期發(fā)展動(dòng)力。根據(jù)公開報(bào)道，繼9月三星電子、美光、閃迪進(jìn)行一輪漲價(jià)后，近日三星電子、SK海力士再次上調(diào)包括DRAM和NAND在內(nèi)的存儲(chǔ)產(chǎn)品價(jià)格；同時(shí)，海外多家頭部科技廠商上調(diào)了2025財(cái)年的資本支出預(yù)期，算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)持續(xù)擴(kuò)張，服務(wù)器和數(shù)據(jù)中心的存儲(chǔ)需求增長(zhǎng)持續(xù)提升行業(yè)景氣度，預(yù)計(jì)四季度存儲(chǔ)價(jià)格有望維持上漲趨勢(shì)。

ETF方面，科創(chuàng)芯片ETF博時(shí)盤中震蕩走高，截至發(fā)稿，盤中大漲近4%，成交額近8000萬(wàn)，換手率超10%，交投活躍。成分股中多數(shù)上漲，源杰科技漲超10%；海光信息漲超8%；盛科通信-U漲超7%；寒武紀(jì)-U漲超6%；中微公司、拓荊科技、中芯國(guó)際、富創(chuàng)精密、東芯股份漲超4%；晶合集成、芯源微、佰維存儲(chǔ)等個(gè)股跟漲，漲幅均超3%。

半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)ETF盤中走高，大漲近5%，成交額超4.5億元，換手率超10%，交投活躍。成分股中近全數(shù)上漲，艾森股份漲超12%；海光信息漲超9%；金海通漲超8%；寒武紀(jì)-U漲超7%；拓荊科技漲超6%。

相關(guān)機(jī)構(gòu)發(fā)文表示，外媒對(duì)國(guó)家資助數(shù)據(jù)中心須采用國(guó)產(chǎn)人工智能芯片的報(bào)道，繼續(xù)強(qiáng)化市場(chǎng)對(duì)國(guó)產(chǎn)替代的預(yù)期，存儲(chǔ)芯片的漲價(jià)也印證了AI高景氣的延續(xù)，電子領(lǐng)域受益于國(guó)產(chǎn) AI 芯片替代政策，國(guó)產(chǎn)算力芯片、存儲(chǔ)芯片、HBM 相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈及 PCB 板塊具備投資潛力。

大同證券表示，隨著AI生成內(nèi)容從初期的單一形態(tài)逐步擴(kuò)展至歌曲、視頻乃至多語(yǔ)言視頻等更為復(fù)雜的形式，數(shù)據(jù)容量正呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。在AI需求的強(qiáng)勁拉動(dòng)下，預(yù)計(jì)2025年第四季度存儲(chǔ)價(jià)格仍將延續(xù)上漲態(tài)勢(shì)。隨著中美經(jīng)貿(mào)磋商取得積極進(jìn)展以及美聯(lián)儲(chǔ)降息落地，我們認(rèn)為A股電子板塊在本周經(jīng)歷沖高回落后，下周有望迎來上漲行情。

持續(xù)看好由存儲(chǔ)漲價(jià)所帶來的周期性機(jī)遇，在AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的推動(dòng)下，北美與國(guó)產(chǎn)算力領(lǐng)域均保持較高成長(zhǎng)性，建議重點(diǎn)關(guān)注存儲(chǔ)、算力需求板塊。在AI需求持續(xù)拉動(dòng)與存儲(chǔ)價(jià)格上行的背景下，存儲(chǔ)行業(yè)供需格局或?qū)⒊掷m(xù)偏緊。為應(yīng)對(duì)日益增長(zhǎng)的存儲(chǔ)需求，原廠有望加大資本開支，從而帶動(dòng)半導(dǎo)體設(shè)備需求提升，建議關(guān)注刻蝕、沉積等關(guān)鍵環(huán)節(jié)的國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備公司。

半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)ETF緊密跟蹤中證半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)指數(shù)，覆蓋A股半導(dǎo)體材料、設(shè)備及相關(guān)應(yīng)用等核心環(huán)節(jié)，行業(yè)純度高、代表性強(qiáng)。

科創(chuàng)芯片ETF博時(shí)緊密跟蹤上證科創(chuàng)板芯片指數(shù)，樣本來自科創(chuàng)板芯片生態(tài)(設(shè)計(jì)/制造/封測(cè)/材料設(shè)備)且成份不超過50只，科創(chuàng)屬性與成長(zhǎng)彈性更突出，值得投資者重點(diǎn)關(guān)注。

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