21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者林漢垚 見習(xí)記者馮紫彤

11月22日，為凝聚行業(yè)智慧、探尋發(fā)展新路徑，由南方財經(jīng)全媒體集團(tuán)指導(dǎo)、21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道主辦的“第二十屆21世紀(jì)金融年會”在北京盛大召開。

在年會“財富管理的低利率之問”主題論壇上，光大理財副總經(jīng)理李永鋒發(fā)表了題為《共建新時代的“財富水利工程”》主題演講。

演講中，他以“財富水利工程”為喻，提出理財與財富管理行業(yè)應(yīng)像古老的水利智慧那樣，“照顧上游、賦能下游，協(xié)同共生”，將巨量靜態(tài)之水轉(zhuǎn)化為澆灌實(shí)體經(jīng)濟(jì)的“資本活水”，在服務(wù)國家戰(zhàn)略與居民財富增長中發(fā)揮樞紐作用。

儲蓄與資管規(guī)模雙升，理財業(yè)六年為客戶創(chuàng)收6.5萬億

在分享中，李永鋒引用了一系列關(guān)鍵數(shù)據(jù)，揭示了當(dāng)前財富管理市場的巨大潛量與結(jié)構(gòu)性變化?！拔覈舸婵罱鼛啄昝磕甓急３至耸畮兹f億的凈增長，截至2025年6月底，居民個人儲蓄存款規(guī)模達(dá)到了162萬億元，是2019年余額的兩倍?！彼瑫r指出，我國資產(chǎn)管理各個子行業(yè)加總規(guī)模近期已達(dá)180萬億元，其中公募基金規(guī)模達(dá)到36.7萬億，銀行理財規(guī)模超33萬億，均較去年同期增長超4萬億元。

“理財行業(yè)真正關(guān)注的不是規(guī)模，而是我們到底給老百姓掙了多少錢?！崩钣冷h強(qiáng)調(diào)。他引用權(quán)威數(shù)據(jù)稱，銀行理財行業(yè)在凈值化轉(zhuǎn)型之后，短短六七年時間里，已累計為理財投資者創(chuàng)造收益超6.5萬億元?！斑@充分體現(xiàn)了理財行業(yè)在服務(wù)國家戰(zhàn)略、滿足人民追求美好生活方面的積極作為，也是行業(yè)在增加居民財產(chǎn)性收入、貫徹普惠金融理念上的真實(shí)寫照?！?/p>

面對高達(dá)162萬億的儲蓄“蓄水池”，資金因何向資產(chǎn)管理市場流動？在演講中，李永鋒指出驅(qū)動因素:首要因素是政策持續(xù)倡導(dǎo)“提高直接融資比重”，另一方面，商業(yè)銀行需要“降成本、優(yōu)負(fù)債、穩(wěn)息差”。這帶來了一定的“水位差”，當(dāng)前，商業(yè)銀行活期存款基準(zhǔn)利率為0.05%，而現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品仍能提供1.3%左右的收益，非現(xiàn)金類及‘固收+’理財產(chǎn)品收益率則可能更高。

業(yè)內(nèi)預(yù)計，2025年底理財規(guī)模有望突破34萬億元?！斑@既是一份沉甸甸的信任，更是一份沉甸甸的責(zé)任?！崩钣冷h表示。

應(yīng)對行業(yè)變革，打造“三大工程”精準(zhǔn)疏導(dǎo)

李永鋒指出，理財行業(yè)過去幾年在為客戶創(chuàng)造價值方面表現(xiàn)優(yōu)異，努力打造為服務(wù)居民財富管理需求的“五邊形戰(zhàn)士”。面向未來，行業(yè)也面臨著凈值波動加大、資產(chǎn)荒等挑戰(zhàn)。他強(qiáng)調(diào)，理財客戶整體風(fēng)險偏好依然追求“穩(wěn)穩(wěn)幸福”。為此，他提出構(gòu)建“財富水利工程”的三項(xiàng)具體舉措:

二是“疏導(dǎo)工程”。即大力發(fā)展FOF、MOM等模式，利用理財公司的“多資產(chǎn)、多策略、多工具”優(yōu)勢，在產(chǎn)品層面率先實(shí)現(xiàn)“買方投顧”的功能，通過專業(yè)配置追求更優(yōu)的夏普比率，為客戶提供高性價比的好產(chǎn)品。

三是“固防工程”。關(guān)鍵是與商業(yè)銀行等銷售渠道深度協(xié)同，實(shí)現(xiàn)對客戶的精準(zhǔn)分層分群服務(wù)與全程陪伴?！皩τ谧非蠼^對安全的客戶，我們要提供‘入戶的飲用水’；對于愿意承擔(dān)一定波動的客戶，我們可以提供‘瓶裝水’和‘新型茶飲’, 實(shí)現(xiàn)真正的‘千人千面’”，李永鋒形象地比喻道。此外，理財公司應(yīng)在市場冷清時“解釋原因、傳遞信心”，防止“恐慌性棄船”；市場過熱時則要“提示風(fēng)險”，避免“盲目沖灘”，擔(dān)當(dāng)成為市場的“穩(wěn)定器”。

共建“大資管生態(tài)綠洲”，賦能高質(zhì)量發(fā)展

李永鋒展望，通過“財富水利工程”的疏浚、引流和導(dǎo)航，可實(shí)現(xiàn)多方共贏:

——對于超過1.3億的理財客戶而言，他們的財富之樹將得到“活水”的精準(zhǔn)灌溉，不再因投資渠道單一而焦渴，從而真正實(shí)現(xiàn)穿越周期的財富穩(wěn)健增長與保值增值。

——對于我們身處的這片經(jīng)濟(jì)“大地”而言，資本的活水將精準(zhǔn)地流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)最需要滋潤的“戰(zhàn)略糧田”——流向科技創(chuàng)新、流向綠色轉(zhuǎn)型、流向國家戰(zhàn)略支持的行業(yè)與項(xiàng)目，最終結(jié)出高質(zhì)量發(fā)展的碩果。

——對于整個財富管理行業(yè)而言，將共同攜手共建一個水清岸綠、生機(jī)勃勃的“大資管生態(tài)綠洲”。

在演講最后，李永鋒總結(jié)道，盡管市場存在不確定性，但行業(yè)能力的提升是確定的?！笆袌隹赡軙胁淮_定性，但我們投研能力的提升、客戶服務(wù)能力的提升，以及與商業(yè)銀行和各類資管機(jī)構(gòu)協(xié)同能力的提升，是確定的?！?/p>

他再次呼應(yīng)“水利工程”所蘊(yùn)含的協(xié)同共生智慧，呼吁行業(yè)同仁攜手，共同打造好新時代財富管理的水利工程，著力構(gòu)建財富管理新格局。

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