核心觀點(diǎn)

我們認(rèn)為種業(yè)供給端可能會(huì)遇到顛覆性變革的機(jī)會(huì)，建議重點(diǎn)關(guān)注種子周期漲價(jià)以及先正達(dá)集團(tuán)計(jì)劃登陸科創(chuàng)板帶來的板塊催化具體來看:1)玉米種子供需結(jié)構(gòu)改善，有望迎來庫存周期反轉(zhuǎn)據(jù)國家農(nóng)業(yè)技術(shù)推廣服務(wù)中心監(jiān)測，2021年各玉米產(chǎn)區(qū)主導(dǎo)玉米品種初定價(jià)較2020年小幅上漲，其中東北春玉米面積增長5%—10%，稀缺優(yōu)質(zhì)品種迎來供需緊張局面2)8月，美國農(nóng)業(yè)部供需報(bào)告發(fā)布，受巴西干旱影響，全球玉米產(chǎn)量下調(diào)中國的庫存與銷售額之比繼續(xù)保持在較低水平，種植鏈繁榮是樂觀的種子作為后糧價(jià)周期，未來兩年還將繼續(xù)上漲3)先正達(dá)在科創(chuàng)板IPO落地進(jìn)度可能超預(yù)期，有望提振種業(yè)市場關(guān)注度作為生物育種技術(shù)領(lǐng)先的種業(yè)巨頭，先正達(dá)將通過本次上市募集資金或加速其轉(zhuǎn)基因業(yè)務(wù)在中國的落地有望憑借上市平臺(tái)優(yōu)勢，繼續(xù)鞏固育種技術(shù)研發(fā)實(shí)力，有利于我國種業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，有助于翻盤種業(yè)，看好轉(zhuǎn)基因落地預(yù)期4)近期，種業(yè)受到多項(xiàng)重要政策催化，如《種業(yè)振興行動(dòng)方案》，玉米和水稻品種認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)的完善等2021年下半年以來，種業(yè)受到國家更多關(guān)注，未來種業(yè)有望迎來新一輪政策紅利考慮到基因改造可能帶來顛覆性的行業(yè)變化，所有的頭部企業(yè)都會(huì)受益，建議按板塊進(jìn)行配置

農(nóng)業(yè)整體投資觀點(diǎn)為:成長股自下而上推薦，核心推薦海大集團(tuán)，沐源股份，龍魚自上而下看好順周期種植和動(dòng)物保護(hù)以及低估值的白雞產(chǎn)業(yè)其中，1)種業(yè)推薦:隆平高新，殷茵高新，登海種業(yè)，大北農(nóng)，2)種植推薦:蘇肯農(nóng)業(yè)發(fā)展，中糧糖業(yè)，3)動(dòng)物保險(xiǎn)推薦:預(yù)分生物，生物股份，4)白雞:宜生股份，仙潭股份，圣農(nóng)發(fā)展

農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格跟蹤

生豬:8月13日全國仔豬均價(jià)為27.44元/公斤，較上周同期下降0.72%，境外三元生豬均價(jià)降至14.71元/公斤，較上周同期下降2.71%。

大豆:本周國內(nèi)大豆現(xiàn)貨價(jià)格維持高位，8月13日為5210元/噸。

玉米:本周玉米現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)上漲，8月13日為2752元/噸。

風(fēng)險(xiǎn)警告:

惡劣天氣帶來的不確定性風(fēng)險(xiǎn)，不可控制的動(dòng)物疫情帶來的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

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