智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，盡管市場(chǎng)消息稱(chēng)，AMD同意向美國(guó)政府上繳其中國(guó)芯片銷(xiāo)售收入的15%，但花旗認(rèn)為這對(duì)AMD的盈利影響不大，該行維持AMD“中性”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)為180美元。

分析師Christopher Danely表示雖然上繳其中國(guó)芯片銷(xiāo)售收入的15%作為特朗普政府批準(zhǔn)半導(dǎo)體出口許可證的條件聽(tīng)起來(lái)意義重大，但對(duì)AMD的盈利影響不大。

Danely指出，該協(xié)議主要影響的是像MI308X這樣的低利潤(rùn)產(chǎn)品，其利潤(rùn)遠(yuǎn)低于AMD近54%的公司平均利潤(rùn)率。真正的增長(zhǎng)動(dòng)力仍然是AMD的主流AI GPU——MI355和MI400，這兩款產(chǎn)品預(yù)計(jì)將推動(dòng)AMD的AI銷(xiāo)售額在2025年達(dá)到62億美元，在2026年達(dá)到99億美元(增長(zhǎng)58%)。推動(dòng)這一增長(zhǎng)的關(guān)鍵客戶包括亞馬遜、甲骨文、Meta Platforms和OpenAI。

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