南方財經(jīng)全媒體記者 林漢垚 實習(xí)生 涂盛青

11月22日，由南方財經(jīng)全媒體集團指導(dǎo)、21世紀經(jīng)濟報道主辦的“第二十屆21世紀金融年會”在北京舉行。

在“財富管理的低利率之問”專題論壇上，粵財信托家族辦公室總經(jīng)理魏薇圍繞服務(wù)信托、財富傳承與不動產(chǎn)信托的實踐展開分享，系統(tǒng)闡述了她對信托行業(yè)未來走勢的判斷。

盡管市場利率不斷下行、傳統(tǒng)資管業(yè)務(wù)承壓，但在魏薇看來，“服務(wù)信托接下來仍是一片藍?！保瑹o論從行業(yè)內(nèi)生動力，還是來自客戶的需求變化，都在推動這項業(yè)務(wù)進入新的發(fā)展周期。

魏薇首先從“由內(nèi)而外”與“由外至內(nèi)”兩個維度解析信托行業(yè)的轉(zhuǎn)型驅(qū)動力。她指出，從行業(yè)本身來看，監(jiān)管近年來的政策導(dǎo)向極為明確，新版業(yè)務(wù)“三分類”體系中，資產(chǎn)服務(wù)信托的重要性顯著提升。

在她看來，真正的回歸本源，就是發(fā)揮信托的隔離作用，為客戶提供風(fēng)險隔離與財富傳承的工具。

同時，從“由外至內(nèi)”來看，市場環(huán)境的變化讓越來越多的家庭客戶主動尋找穩(wěn)定且專業(yè)的財富管理工具，他們在復(fù)雜環(huán)境中思考更多、焦慮更多，進而對信托工具產(chǎn)生更迫切的需求。“來自市場的溫度非常明顯”，她認為，隨著制度不斷完善，今天的試點探索將在未來“實現(xiàn)遍地開花”。

在不動產(chǎn)信托的討論中，魏薇作為廣東試點的參與者，詳細介紹了廣東經(jīng)驗的三大特色。

第一，廣東試點對于一些不能馬上達到交付條件的不動產(chǎn)可以進行預(yù)登記，先行設(shè)立信托，既能提前搭好架構(gòu)，也能延后部分稅負。

第二，廣東沒有限制必須是轄內(nèi)注冊的信托公司才能進行展業(yè)，所有在廣州設(shè)有異地分支機構(gòu)的信托同業(yè)都可以支持不動產(chǎn)信托事業(yè)發(fā)展。

其三，預(yù)登記轉(zhuǎn)為正式轉(zhuǎn)移登記時，可與遺囑信托結(jié)合。在委托人所有繼承人到場確認的情況下，就可以根據(jù)當(dāng)初簽訂的信托合同辦理轉(zhuǎn)移登記的。

針對信托公司為什么愿意做不動產(chǎn)信托、未來盈利點在哪里的問題，魏薇認為盈利不必只來自不動產(chǎn)本身。

“若客戶愿意把最重要的不動產(chǎn)放進信托，這本身就是對信托公司的巨大信任?！蔽恨北硎荆绻粋€家庭把非常重要的資產(chǎn)托付給信托公司，那未來一定可以探討出更多的應(yīng)用場景。

此外，魏薇表示，隨著規(guī)模擴大，不動產(chǎn)信托業(yè)務(wù)本身也會形成穩(wěn)定的管理費收入。

在股權(quán)信托領(lǐng)域，魏薇認為，其收入結(jié)構(gòu)同樣不止于設(shè)立費與管理費。

魏薇分析，股權(quán)進信托的最終目的是為了更好地傳承給受益人，它不會直接傳股權(quán)，一定是通過分紅來完成。

在長期運行中，股權(quán)分紅會不斷沉淀在信托計劃內(nèi)，通過合理的資產(chǎn)配置既能保值增值，又能形成持續(xù)的管理費收入。如果分紅資金配置信托公司產(chǎn)品，還將產(chǎn)生另一重產(chǎn)品管理費。

關(guān)于信托公司如何擴大觸達客戶的能力，魏薇認為可以先服務(wù)好同業(yè)和渠道，不斷積累專業(yè)儲備，提升服務(wù)能力。服務(wù)好“一代”后，逐步延展到二代教育、慈善安排、家族治理等業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

展望未來，魏薇期待各項制度不斷完善。魏薇表示，作為財富管理人，希望我們能以細水長流的方式陪伴客戶，幫助他們做好家族或家庭核心價值的傳承。

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