瑞銀房東明:海外長(zhǎng)錢(qián)對(duì)中國(guó)市場(chǎng)關(guān)注度顯著提升，A股市場(chǎng)靜待花開(kāi)

9月1日，“第22屆瑞銀證券中國(guó)A股研討會(huì)”在深圳舉行。瑞銀全球金融市場(chǎng)部中國(guó)主管房東明在研討會(huì)期間分享了他的觀點(diǎn)和感受。他透露，參會(huì)嘉賓和企業(yè)代表人數(shù)創(chuàng)歷史新高，來(lái)自美國(guó)和中東的投資者大幅增加，充分體現(xiàn)投資者對(duì)A股關(guān)注度的持續(xù)提升。

房東明指出，今年以來(lái)，投資者整體對(duì)投資中國(guó)的信心不斷增強(qiáng)，特別是在全球分散投資的大趨勢(shì)下，海外投資者對(duì)包括中國(guó)資產(chǎn)在內(nèi)的非美元資產(chǎn)配置的意愿逐步提高。

A股市場(chǎng)靜待花開(kāi)

房東明說(shuō):“當(dāng)下全球降息預(yù)期疊加國(guó)內(nèi)的低利率為資金流入中國(guó)股市創(chuàng)造了很好的流動(dòng)性環(huán)境。市場(chǎng)收益的特征也逐漸顯現(xiàn)，將進(jìn)一步吸引各類(lèi)場(chǎng)外資金繼續(xù)參與。我們相信，隨著支持性政策持續(xù)發(fā)力及外部環(huán)境趨于明朗，無(wú)論從估值還是市場(chǎng)關(guān)注度看，A股都有望保持上行?！?/p>

房東明在接受中國(guó)基金報(bào)記者采訪時(shí)指出，在日本、韓國(guó)及泰國(guó)等亞洲其他國(guó)家，海外投資者占比都在10%至50%之間波動(dòng)，而當(dāng)前海外投資占A股可流通的市值只有7.4%，未及亞洲其他國(guó)家的最低水平，可見(jiàn)海外投資者增配中國(guó)資產(chǎn)仍有很大空間。

房東明透露，瑞銀證券服務(wù)的中資機(jī)構(gòu)投資者對(duì)A股、中概股、港股的信心越來(lái)越強(qiáng)。外資機(jī)構(gòu)中，交易型投資者在過(guò)去一年不斷增加對(duì)中國(guó)股市的投入；而養(yǎng)老金、主權(quán)基金等配置型投資者尚未大舉投入，因?yàn)槠錄Q策較交易型投資者更謹(jǐn)慎，地緣政治及關(guān)稅等問(wèn)題擾動(dòng)了他們對(duì)中國(guó)企業(yè)的業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)?！翱上驳氖?，他們對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的關(guān)注度已顯著提升。讓我們靜待花開(kāi)?！?/p>

外資長(zhǎng)線資金尤其關(guān)注AI賦能

海外長(zhǎng)線資金投資A股之“花”何時(shí)會(huì)“開(kāi)”？

房東明指出，一方面，無(wú)論是從投研儲(chǔ)備還是對(duì)中國(guó)公司的了解看，海外投資者對(duì)A股的深度研究仍需要時(shí)間；另一方面，長(zhǎng)線投資者普遍比較謹(jǐn)慎，要大規(guī)模投資中國(guó)，需要看到公司基本面實(shí)實(shí)在在的改善。

他說(shuō)，當(dāng)前，外資關(guān)注三大方面:關(guān)稅及地緣政治擾動(dòng)、經(jīng)濟(jì)及企業(yè)基本面情況和政策落地的情況。例如，對(duì)“反內(nèi)卷”政策，海外長(zhǎng)線投資者最關(guān)心的是政策能否真正轉(zhuǎn)換成為股東回報(bào)，這可能需要一兩年時(shí)間去觀察。

房東明透露，外資機(jī)構(gòu)關(guān)注的行業(yè)主要包括AI產(chǎn)業(yè)鏈、生物醫(yī)藥、新消費(fèi)等中國(guó)新興的產(chǎn)業(yè)，以及此前外資已經(jīng)在持續(xù)關(guān)注的新能源汽車(chē)及可再生能源等中國(guó)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)。

房東明特別提到，當(dāng)前不少傳統(tǒng)企業(yè)愿意真金白銀地加大資本開(kāi)支投向AI，賦能企業(yè)降本增效。這也是今年以來(lái)一些在AI的研發(fā)和應(yīng)用都較領(lǐng)先的頭部互聯(lián)網(wǎng)大廠股價(jià)表現(xiàn)強(qiáng)勁的重要原因之一。國(guó)外投資者對(duì)此尤為關(guān)注。

人民幣有望走強(qiáng)

房東明認(rèn)為，人民幣具備走強(qiáng)的基礎(chǔ)。他解釋道，特朗普政府推出的關(guān)稅等一系列政策給全球經(jīng)濟(jì)帶來(lái)諸多不確定性，同時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)即將啟動(dòng)新一輪降息，而且，全球投資者此前對(duì)美元資產(chǎn)普遍超配，目前需要適度的分散投資。在此背景下，美元將會(huì)走弱，人民幣自然會(huì)走強(qiáng)。

編輯:黃梅

校對(duì):王玥

制作:艦長(zhǎng)

審核:陳墨

版權(quán)聲明

免責(zé)聲明：此文內(nèi)容為本網(wǎng)站轉(zhuǎn)載企業(yè)宣傳資訊，僅代表作者個(gè)人觀點(diǎn)，與本網(wǎng)無(wú)關(guān)。僅供讀者參考，并請(qǐng)自行核實(shí)相關(guān)內(nèi)容。