最近幾天，國家醫(yī)保局發(fā)布《關于公示2021 年國家醫(yī)保藥品目錄調整通過初步形式審查藥品及信息的公告》，標志著本輪醫(yī)保談判申報階段基本完成，57%的藥品通過了正式審核，符合相應申報條件，初步獲得了參加下一輪評審的資格。

2)人力資源社會保障部，國家衛(wèi)生健康委，國家中醫(yī)藥管理局聯(lián)合發(fā)布《關于深化衛(wèi)生專業(yè)技術人員職稱制度改革的指導意見》，圍繞衛(wèi)生專業(yè)人員職稱制度改革進行部署。

3)安徽省醫(yī)保局辦公室發(fā)布《關于開展2021 年度全省乙類大型醫(yī)用設備集中采購工作的通知》全省公立醫(yī)療機構均使用非財政預算資金，并取得乙級大型醫(yī)療設備配置許可證2021年計劃采購的乙類大型醫(yī)療設備應參加省級集中采購原則上每年組織一次

市場觀察:

上周，醫(yī)藥板塊整體小幅上漲上周醫(yī)藥生物板塊上漲0.90%(排名24/28)，年初至今板塊下跌0.71%(排名16/28)

投資思路:行業(yè)進入景氣冠軍

1)過去一周對于醫(yī)藥行業(yè)來說是比較糾結的一周，市值排名前20的醫(yī)藥公司很多都經歷了很大的波動現階段，市場對壞消息的敏感度明顯提升，尤其是從政策方面的潛在變化來看在上周的觀點中，我們以醫(yī)療服務相關政策為例進行了分析，提出從相對理性的角度看待醫(yī)療政策的變化其實大部分政策本身的演進路徑是有跡可循的，但顯然在現階段，市場更愿意信其有，不信其無比如醫(yī)療設備的招聘政策從來沒有實質性的改變，但仍然被市場過度解讀

2)我們一貫的觀點是，醫(yī)藥行業(yè)相對于其他行業(yè)的核心優(yōu)勢是——行業(yè)景氣度高，業(yè)績可預期因此，我們建議從中期維度來看企業(yè)的變化趨勢一種更簡單的定性方式是想象公司3—5年后的狀態(tài)但考慮到政策實施周期較長，現階段市場對政策存在擔憂在公司層面，存在對中長期景氣度的擔憂，這使得醫(yī)藥股在過去一段時間內表現出明顯的冠軍特征(指不同地區(qū)或競爭群體的贏家之間的一系列總決賽之一)，從防疫物資，創(chuàng)新藥，疫苗，CXO，醫(yī)療服務，CDMO

3)賽后決賽冠軍賽結束后，下一年的冠軍賽將再次舉行，部分優(yōu)秀選手在做好更充分的準備后(當然也包括上一屆冠軍賽冠軍)將再次參賽就投資而言，對不同細分行業(yè)的競爭格局，企業(yè)發(fā)展和估值進行系統(tǒng)考察，將有助于贏得下一輪冠軍

近期選股建議(按順序):

醫(yī)療服務:國際醫(yī)學，通策醫(yī)療，金鑫生殖(H)，愛爾眼科，新邦制藥，海吉亞醫(yī)療(H)，英康人壽，康寧醫(yī)院建議關注三星醫(yī)療，CXO:格洛麗亞英，無錫藥明，泰格醫(yī)藥，博騰股份，石爻科技，醫(yī)療器械:邁瑞醫(yī)療，三友醫(yī)療，盈科醫(yī)療，南威醫(yī)療，翔宇醫(yī)療，貴創(chuàng)通橋(H)，消費藥品:四環(huán)醫(yī)藥(H)，艾博醫(yī)藥，華東醫(yī)藥，傅銳醫(yī)療科技(H)，長春高辛，時代天使(H)，于越醫(yī)療(與電子集團聯(lián)合覆蓋)，建議關注現代牙科(創(chuàng)新產品:信達生物(H)，北大制藥，康諾(H)，康希諾建議關注君實生物(H)，康方生物(H)，百濟神州(H)，再鼎醫(yī)藥(H)，精選個股:一心

風險警示:市場震蕩風險，醫(yī)保等政策變化風險，疫情反復風險

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