隨著A股上市公司一季報披露進(jìn)入高峰期，機(jī)構(gòu)投資者的調(diào)研熱情持續(xù)升溫。根據(jù)Choice數(shù)據(jù)的最新統(tǒng)計，在剛剛過去的一周，A股市場已有超過360家上市公司獲得機(jī)構(gòu)調(diào)研，覆蓋消費(fèi)電子、半導(dǎo)體及高端制造等領(lǐng)域。

作為全球領(lǐng)先的光模塊供應(yīng)商，新易盛受益于AI算力建設(shè)帶來的高速光模塊需求爆發(fā)。公司在調(diào)研中透露，2026年一季度經(jīng)營情況符合公司對當(dāng)季產(chǎn)能的規(guī)劃，受益于行業(yè)景氣度提升以及公司在市場和產(chǎn)品端的持續(xù)發(fā)力，公司預(yù)計從二季度開始，特別是下半年，產(chǎn)能及交付將快速提升。

針對市場最為關(guān)心的1.6T光模塊進(jìn)展，公司給出了清晰且樂觀的回應(yīng):1.6T光模塊訂單相對于去年增幅很大，預(yù)計在今年逐季快速增長，1.6T和800G將是今年交付的主力產(chǎn)品。公司同時透露，硅光產(chǎn)品的占比相比去年也有較大幅度提升，技術(shù)路線升級正在穩(wěn)步推進(jìn)。

此外，公司還在OFC展會上展示了XPO、OCS、NPO等下一代互聯(lián)技術(shù)產(chǎn)品，并已構(gòu)建覆蓋CPO等多種形態(tài)的技術(shù)體系。公司表示將持續(xù)與客戶緊密合作，在新興領(lǐng)域保持高度關(guān)注和技術(shù)儲備。

緊隨其后的是半導(dǎo)體設(shè)備企業(yè)芯源微，該公司于4月20日以現(xiàn)場參觀形式接待了204家機(jī)構(gòu)調(diào)研，調(diào)研機(jī)構(gòu)包括博時基金、瑞銀集團(tuán)、摩根士丹利、景順長城等國內(nèi)外知名機(jī)構(gòu)，成為上周第二受關(guān)注的公司。

芯源微作為國內(nèi)涂膠顯影設(shè)備的龍頭企業(yè)，在控股股東北方華創(chuàng)全面賦能后，正發(fā)生積極變化。調(diào)研中，公司詳細(xì)披露了各業(yè)務(wù)線的最新進(jìn)展。公司2025年全年實現(xiàn)營業(yè)收入19.48億元，同比增長11%，雖然歸母凈利潤有所下降，但新簽訂單保持較快增長，尤其是新產(chǎn)品化學(xué)清洗機(jī)已全面導(dǎo)入國內(nèi)多家頭部晶圓廠，并獲得部分客戶的批量重復(fù)性訂單。

公司透露，化學(xué)清洗機(jī)整體工藝覆蓋率已達(dá)90%以上，其中難度最高的前道前中段部分工序已經(jīng)實現(xiàn)突破，未來將用高端機(jī)臺帶動中低端機(jī)臺銷售，為客戶提供濕法清洗一體化解決方案。

在先進(jìn)封裝領(lǐng)域，公司的臨時鍵合和解鍵合設(shè)備表現(xiàn)亮眼，收入貢獻(xiàn)持續(xù)提升。隨著客戶端在2.5D、HBM、3DIC等領(lǐng)域的擴(kuò)產(chǎn)推進(jìn)，公司預(yù)計未來3-5年該業(yè)務(wù)增長彈性相對較高，芯源微目前穩(wěn)居國產(chǎn)臨時鍵合設(shè)備龍頭，競爭優(yōu)勢明顯。

調(diào)研中，市場高度關(guān)注公司在AI光學(xué)領(lǐng)域的布局進(jìn)展。公司表示，相關(guān)布局屬于重點(diǎn)培育的增長方向，并非全新跨領(lǐng)域開拓，而是依托二十余年在消費(fèi)電子光學(xué)領(lǐng)域沉淀的底層技術(shù)、制造能力與供應(yīng)鏈資源的適配性延伸。公司在精密光學(xué)冷加工、光學(xué)鍍膜、半導(dǎo)體微納光學(xué)等核心工藝領(lǐng)域具備深厚技術(shù)積淀，與全球主流光學(xué)玻璃廠商建立了長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，并儲備了具備光通信行業(yè)經(jīng)驗的專業(yè)人才。

在產(chǎn)品推進(jìn)節(jié)奏上，公司將按近期、中期、遠(yuǎn)期三個序列有序推進(jìn):近期優(yōu)先發(fā)力濾片類、透鏡類等現(xiàn)金流產(chǎn)品，快速貢獻(xiàn)業(yè)績；中期聚焦核心大客戶項目開展技術(shù)卡位與產(chǎn)品開發(fā)；遠(yuǎn)期對前沿技術(shù)方向進(jìn)行前瞻性布局，作為長期技術(shù)儲備。

公司同時強(qiáng)調(diào)，消費(fèi)電子業(yè)務(wù)目前仍占公司收入的85.04%，是穩(wěn)定的基礎(chǔ)支柱，北美大客戶高端機(jī)型相關(guān)產(chǎn)品的占比正在逐步提升。未來，公司力爭通過新業(yè)務(wù)的持續(xù)培育，實現(xiàn)整體業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的均衡化，提升抗風(fēng)險能力。

除上述三家公司外，深南電路、華測檢測、華海清科、珀萊雅、溫氏股份、鉑科新材、仕佳光子等公司也均迎來百家以上機(jī)構(gòu)的集中調(diào)研，覆蓋了半導(dǎo)體、檢測服務(wù)、化妝品、養(yǎng)殖、新材料、食品飲料等多個領(lǐng)域的細(xì)分龍頭。

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