11月18日，在第二十屆中國(guó)經(jīng)濟(jì)論壇平行論壇之2025大灣區(qū)科技與金融創(chuàng)新發(fā)展大會(huì)上，廣州期貨交易所黨委委員、副總經(jīng)理李慕春發(fā)表了主題演講，詳細(xì)介紹了廣期所成立背景、產(chǎn)品體系建設(shè)以及服務(wù)綠色低碳發(fā)展的最新進(jìn)展。

李慕春表示，作為我國(guó)首家以服務(wù)綠色發(fā)展為特色定位的期貨交易所，廣期所近年來圍繞新能源產(chǎn)業(yè)鏈加速布局，已構(gòu)建起涵蓋工業(yè)硅、碳酸鋰、多晶硅等多個(gè)關(guān)鍵品種的期貨體系，市場(chǎng)功能顯著增強(qiáng)，價(jià)格影響力持續(xù)提升。

三年三大品種落地，新能源期貨體系初具規(guī)模

為助力綠色低碳轉(zhuǎn)型，廣期所近年來已陸續(xù)推出工業(yè)硅、碳酸鋰、多晶硅期貨和期權(quán)?！盎咀龅揭荒暌粋€(gè)品種?！崩钅酱罕硎尽?/p>

2022年12月上市工業(yè)硅期貨與期權(quán)，2023年上市碳酸鋰期貨與期權(quán)，2024年上市多晶硅期貨與期權(quán)，三個(gè)品種都直接服務(wù)于新能源產(chǎn)業(yè)。其中，工業(yè)硅與多晶硅是光伏產(chǎn)業(yè)鏈的核心原材料，碳酸鋰是新能源汽車與鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)鍵原材料。

截至目前，這三大品種運(yùn)行平穩(wěn)，成交量和持倉(cāng)量穩(wěn)步增長(zhǎng)，市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大。數(shù)據(jù)顯示，工業(yè)硅、碳酸鋰、多晶硅日均成交量均在30萬手以上，法人客戶持倉(cāng)占比超過60%，產(chǎn)業(yè)參與度顯著。

值得注意的是，李慕春也在會(huì)上宣布，鉑、鈀期貨與期權(quán)已獲證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)注冊(cè)，將于11月27日正式上市交易。鉑、鈀是汽車尾氣治理等綠色產(chǎn)業(yè)的重要原料，同時(shí)也是風(fēng)電及氫能等新能源領(lǐng)域的關(guān)鍵原料，我國(guó)約60%的鉑和近80%的鈀用于汽車尾氣催化劑等相關(guān)生產(chǎn)，市場(chǎng)需求穩(wěn)定、價(jià)格敏感度高，鉑、鈀產(chǎn)業(yè)的健康平穩(wěn)發(fā)展對(duì)于促進(jìn)綠色發(fā)展意義重大。

李慕春指出，新能源產(chǎn)業(yè)鏈原材料價(jià)格波動(dòng)巨大，在期貨品種上市前曾出現(xiàn)碳酸鋰價(jià)格升至60萬元/噸、工業(yè)硅漲至6萬元/噸的極端情況，“期貨上市后，行業(yè)價(jià)格明顯趨穩(wěn)，期貨價(jià)格與現(xiàn)貨高度相關(guān)，為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)提供了穩(wěn)定的遠(yuǎn)期價(jià)格參考?！逼渲?，工業(yè)硅、碳酸鋰期現(xiàn)價(jià)格相關(guān)性達(dá)到0.99，多晶硅期現(xiàn)價(jià)格相關(guān)性達(dá)0.94。

此外，期貨的實(shí)物交割順暢推進(jìn)，交割庫(kù)布局遍布主要產(chǎn)銷地，進(jìn)一步增強(qiáng)了期貨價(jià)格的現(xiàn)貨代表性。隨著鉑和鈀的加入，廣期所新能源品種體系進(jìn)一步延伸，有望助力更多產(chǎn)業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)與成本對(duì)沖。

全球影響力提升，碳酸鋰期貨成為國(guó)際參考定價(jià)

值得注意的是，廣期所品種的國(guó)際影響力穩(wěn)步提升，尤其是碳酸鋰期貨。

李慕春透露，碳酸鋰期貨已成為全球份額最高、流動(dòng)性最好的鋰鹽品種，部分國(guó)際貿(mào)易企業(yè)在簽訂遠(yuǎn)期貿(mào)易合同時(shí)，已將廣期所價(jià)格作為重要定價(jià)基準(zhǔn)。

據(jù)了解，目前廣期所已上市的3個(gè)品種均引入了合格境外投資者，廣期所已與10余家境外交易所建立常態(tài)化溝通機(jī)制。

據(jù)國(guó)際期貨業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，廣期所工業(yè)硅和碳酸鋰期貨成交量分別位列全球金屬期貨第5位和第15位。2023年和2024年工業(yè)硅、碳酸鋰期貨和期權(quán)分別榮獲《期貨和期權(quán)世界》雜志(FOW)“年度新合約”獎(jiǎng)。

此外，李慕春表示，廣期所十分重視產(chǎn)業(yè)的培育，把行業(yè)企業(yè)參與期貨市場(chǎng)作為評(píng)價(jià)期貨市場(chǎng)功能作用的重要指標(biāo)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，晶硅光伏和鋰電新能源產(chǎn)業(yè)鏈中，已有約90家上市公司發(fā)布明確涉及廣期所品種的套期保值公告，有效產(chǎn)業(yè)客戶數(shù)約1.9萬個(gè)；同時(shí)投資者結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，工業(yè)硅等三大期貨品種法人客戶持倉(cāng)占比達(dá)60%。

為更好發(fā)揮期貨市場(chǎng)助力綠色低碳轉(zhuǎn)型、服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的功能作用，廣期所去年推出“助綠向新”產(chǎn)業(yè)服務(wù)計(jì)劃，建成首批12家產(chǎn)業(yè)基地，推廣普及期貨價(jià)格運(yùn)用創(chuàng)新模式，對(duì)超過20家重點(diǎn)企業(yè)開展定制化培訓(xùn)輔導(dǎo)，超過60家產(chǎn)業(yè)企業(yè)通過參與產(chǎn)業(yè)培育專項(xiàng)提高了期貨運(yùn)用水平。

在產(chǎn)業(yè)協(xié)同方面，廣期所連續(xù)兩年支持中國(guó)有色金屬協(xié)會(huì)在廣州舉辦新能源新材料產(chǎn)業(yè)大會(huì)、支持期貨公司舉辦超過1200場(chǎng)培訓(xùn)，聯(lián)合知名高校等組織舉辦晶硅光伏、鋰電新能源等中高級(jí)管理人員研修課程，推動(dòng)期貨工具進(jìn)一步融入實(shí)體企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理。

“十五五”展望:豐富品種、做深服務(wù)、擴(kuò)大開放

面向“十五五”和未來綠色轉(zhuǎn)型需求，李慕春表示，廣期所規(guī)劃了三大重點(diǎn)方向:

一是豐富完善品種體系。推進(jìn)氫氧化鋰期貨及期權(quán)研發(fā)上市，深入布局光伏、風(fēng)電、儲(chǔ)能等新能源產(chǎn)業(yè)鏈及戰(zhàn)略性礦產(chǎn)資源，推動(dòng)碳排放權(quán)期貨等戰(zhàn)略品種研發(fā)。

二是持續(xù)強(qiáng)化市場(chǎng)服務(wù)和培訓(xùn)。深化“助綠向新”計(jì)劃，持續(xù)優(yōu)化工業(yè)硅、碳酸鋰、多晶硅等已上市品種的合約規(guī)則，提高與產(chǎn)業(yè)的匹配度。

三是推進(jìn)高水平對(duì)外開放。擴(kuò)大境外投資者參與度，探索結(jié)算價(jià)授權(quán)制度，增強(qiáng)期貨價(jià)格在境外貿(mào)易和金融場(chǎng)景中的使用。

李慕春表示，廣期所將繼續(xù)緊緊圍繞服務(wù)綠色發(fā)展、服務(wù)粵港澳大灣區(qū)建設(shè)、服務(wù)“一帶一路”倡議的特色定位，積極發(fā)揮期貨市場(chǎng)在價(jià)格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)管理、資源配置方面的獨(dú)特作用，為我國(guó)綠色發(fā)展和金融強(qiáng)國(guó)建設(shè)貢獻(xiàn)新的力量。

責(zé)編:戰(zhàn)術(shù)恒

排版:劉珺宇

校對(duì):楊舒欣

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