基金投資顧問(wèn)規(guī)范性發(fā)展初步形成，為市場(chǎng)帶來(lái)了長(zhǎng)期專業(yè)的資金，促進(jìn)了基金行業(yè)良性發(fā)展。

最近幾天部分地方監(jiān)管局下發(fā)《關(guān)于規(guī)范基金投資建議活動(dòng)的通知》，明確基金投資組合策略建議活動(dòng)屬于基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)，此即意味著未獲基金投顧業(yè)務(wù)試點(diǎn)資格的基金銷售機(jī)構(gòu)只能提供基金銷售服務(wù)筆者認(rèn)為，應(yīng)推動(dòng)基金投顧適當(dāng)擴(kuò)大試點(diǎn)范圍，或者推動(dòng)試點(diǎn)轉(zhuǎn)常規(guī)，以充分滿足投資者對(duì)基金投顧的服務(wù)需求

按2020年《公募基金銷售機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理辦法》，機(jī)構(gòu)要從事基金銷售業(yè)務(wù)，需要經(jīng)過(guò)證監(jiān)會(huì)或其派出機(jī)構(gòu)注冊(cè)，取得基金銷售業(yè)務(wù)資格而按2019年《關(guān)于做好公開募集證券投資基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作的通知》，機(jī)構(gòu)若要從事公募基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)，需要滿足諸多條件，并經(jīng)證監(jiān)會(huì)備案，也即同樣需要取得資格基金銷售資格與基金投資顧問(wèn)資格，是兩種不同的資格，有基金銷售資格，并不一定具有基金投資顧問(wèn)資格

目前基金投顧試點(diǎn)已滿兩周年，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，已先后有兩批共56家機(jī)構(gòu)獲得基金投顧資格試點(diǎn)的批文，包括23家公募基金，27家證券公司，3家銀行，3家第三方獨(dú)立銷售機(jī)構(gòu)。以首批基金投顧試點(diǎn)機(jī)構(gòu)為例，南方基金的基金投顧服務(wù)“司南投顧”自發(fā)布以來(lái)，截至今年8月底，持倉(cāng)客戶盈利占比達(dá)81%；先鋒領(lǐng)航集團(tuán)與螞蟻金服共同打造的“幫你投”數(shù)據(jù)也顯示，截至今年6月底，持倉(cāng)超過(guò)3個(gè)月的用戶近八成取得正收益。。

基金投顧與證券投顧有一定區(qū)別，證券投資顧問(wèn)可向客戶提供投資建議服務(wù)，輔助客戶作出投資決策，但不得代客戶作出投資決策，禁止代理客戶操作而基金投顧試點(diǎn)機(jī)構(gòu)可以接受客戶委托，提供投資建議，代客戶做出具體基金投資品種等投資決策，并代客戶執(zhí)行基金申購(gòu)，贖回等交易

投資者要購(gòu)買基金，可能并不知道哪家好，或者不知道該如何建構(gòu)幾只基金組合，以最大限度獲取收益，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，基金銷售機(jī)構(gòu)如果只管賣基金，而缺少基金投資顧問(wèn)的服務(wù)，那就只能由投資者自己隨意購(gòu)買，投資者投資體驗(yàn)不佳相反，如果基金銷售機(jī)構(gòu)同時(shí)還能為投資者提供基金投資顧問(wèn)服務(wù)，那對(duì)投資者的服務(wù)就有所升級(jí)，也一定程度解決了基金銷售的痛點(diǎn)，投資者更樂(lè)意購(gòu)買

有人稱，基金銷售正逐漸從賣方銷售向買方投顧模式轉(zhuǎn)變賣方銷售模式，就是基金銷售機(jī)構(gòu)只管將基金產(chǎn)品賣給投資者，銷售完成從基金管理公司分取傭金而買方投顧，就是由基金投顧機(jī)構(gòu)幫助投資者完成產(chǎn)品適配推薦后，仍進(jìn)行投后服務(wù)，也即產(chǎn)品銷售只是起點(diǎn)，售后陪伴才是重點(diǎn)，由此強(qiáng)化與客戶的黏性，提升客戶購(gòu)買基金產(chǎn)品的持有體驗(yàn)

事實(shí)上，在美國(guó)伴隨著基金市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大，買方投顧模式漸漸得到認(rèn)可及普及截至2020年1月，經(jīng)SEC注冊(cè)的投顧機(jī)構(gòu)合計(jì)13479家，投顧服務(wù)的總規(guī)模約84萬(wàn)億美元，其中全權(quán)委托管理的規(guī)模約76萬(wàn)億美元，全權(quán)委托是美國(guó)投顧市場(chǎng)的主流業(yè)務(wù)模式

在買方投顧模式下，投資者可以當(dāng)甩手掌柜，全權(quán)委托機(jī)構(gòu)管理，可以享受專業(yè)投資服務(wù)，免去天天盯盤耗費(fèi)大量時(shí)間精力，嚴(yán)重影響工作生活買方投顧模式當(dāng)然值得國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)借鑒和推廣

不過(guò)，國(guó)內(nèi)基金銷售要實(shí)現(xiàn)從賣方銷售向買方投顧模式轉(zhuǎn)變，也并不容易如前所述，為投資者提供基金投資顧問(wèn)服務(wù)，需要單獨(dú)的基金投顧金融牌照，而相當(dāng)多的基金銷售機(jī)構(gòu)并無(wú)基金投顧資格也就是說(shuō)，絕大多數(shù)基金銷售機(jī)構(gòu)，還只能充當(dāng)賣方銷售角色，尚難向買方投顧角色轉(zhuǎn)變

此前基金投資顧問(wèn)試點(diǎn)已顯示良好效應(yīng)，基金投資顧問(wèn)規(guī)范性發(fā)展初步形成，為市場(chǎng)帶來(lái)了長(zhǎng)期專業(yè)的資金，促進(jìn)了基金行業(yè)良性發(fā)展有了試點(diǎn)基礎(chǔ)，充分考慮基金銷售機(jī)構(gòu)同時(shí)擁有基金投資顧問(wèn)資格雙牌照等迫切市場(chǎng)需求，理應(yīng)進(jìn)一步審慎穩(wěn)妥擴(kuò)大試點(diǎn)范圍，或者推動(dòng)試點(diǎn)轉(zhuǎn)常規(guī)同時(shí)為充分激發(fā)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，或可考慮適當(dāng)降低申請(qǐng)門檻，美國(guó)對(duì)于基金投顧業(yè)務(wù)在資質(zhì)上沒(méi)有硬性門檻，不論是企業(yè)還是個(gè)人均可申請(qǐng)，這也是有借鑒意義的

免責(zé)聲明：此文內(nèi)容為本網(wǎng)站轉(zhuǎn)載企業(yè)宣傳資訊，僅代表作者個(gè)人觀點(diǎn)，與本網(wǎng)無(wú)關(guān)。僅供讀者參考，并請(qǐng)自行核實(shí)相關(guān)內(nèi)容。