文丨程強(qiáng) 崔嶸 瑪西高娃 都業(yè)達(dá) 王希明

全球疫情演繹嚴(yán)峻，但從海外來看，對(duì)需求沖擊弱于預(yù)期，疊加短期事件性影響，油價(jià)近期快速上漲國內(nèi)方面，各省積極出臺(tái)穩(wěn)定增長(zhǎng)政策，財(cái)政政策前置，基建適度超前開展，確保一季度投資實(shí)現(xiàn)開門紅成為重點(diǎn)任務(wù)和大概率事件美國方面，12月美國非農(nóng)新增就業(yè)人數(shù)低于預(yù)期，就業(yè)意愿不足導(dǎo)致勞動(dòng)力供給短缺仍是主要原因12月美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議紀(jì)要顯示政策利率正?；椒タ赡芨?，基準(zhǔn)情形下，美聯(lián)儲(chǔ)或在5月首次加息，年內(nèi)加息3次，并于6月啟動(dòng)縮表

▍本輪疫情單日新增確診人數(shù)為2020年4月以來最高，最近幾天從陜西擴(kuò)散到河南等地，可能對(duì)消費(fèi)造成一定影響，并關(guān)注可能的就地過年問題。

2022年1月7日全國新冠肺炎新增本土確診95例，其中陜西46例，河南43例本輪疫情單日新增確診人數(shù)曾達(dá)到2020年4月以來最高，其中西安新增確診人數(shù)已經(jīng)開始下降，但需要緊密觀察河南等地的局部疫情擴(kuò)散情況從以往的經(jīng)驗(yàn)來看，疫情對(duì)于消費(fèi)的影響較為明顯，對(duì)于投資和工業(yè)生產(chǎn)的影響相對(duì)有限不過本輪疫情西安全城封控，小區(qū)實(shí)施封閉管理，對(duì)工業(yè)生產(chǎn)可能也有一定影響另外，本輪疫情的時(shí)點(diǎn)臨近春節(jié)，部分地區(qū)可能仍會(huì)實(shí)施就地過年政策，或?qū)е鹿I(yè)生產(chǎn)偏強(qiáng)，消費(fèi)偏弱和公開市場(chǎng)操作投放減少

▍時(shí)點(diǎn)性事件影響短期原油供應(yīng)，不改年內(nèi)油價(jià)先高后低的判斷。

近期厄瓜多爾，利比亞，哈薩克斯坦等多個(gè)國家的原油生產(chǎn)能力和供應(yīng)量受到時(shí)點(diǎn)性事件影響，短期內(nèi)供應(yīng)偏緊，同時(shí)奧密克戎對(duì)需求沖擊弱于預(yù)期，為原油價(jià)格上漲提供支撐，以布倫特原油現(xiàn)貨價(jià)格為例，從12月下旬至今上漲近20％考慮到目前擾動(dòng)原油供應(yīng)的短期因素仍存不確定性，因此不排除短期原油價(jià)格仍有進(jìn)一步向上空間，但預(yù)計(jì)在短期擾動(dòng)消退后，全年總需求將趨于回落，同時(shí)新能源供給將逐步釋放，中東石油供給將逐步增加，油價(jià)或?qū)⒃诙径瘸霈F(xiàn)反轉(zhuǎn)，因此預(yù)計(jì)年內(nèi)原油將先升后降，年底將回落至65美元/桶的價(jià)格

▍地方兩會(huì)陸續(xù)召開，釋放穩(wěn)增長(zhǎng)，優(yōu)結(jié)構(gòu)信號(hào)。維遠(yuǎn)股份本次在上交所主板上市，公開發(fā)行38億股，均為新股，無老股轉(zhuǎn)讓，發(fā)行價(jià)格為29.56元/股，保薦機(jī)構(gòu)，主承銷商為中信證券(行情600030，診股)股份有限公司，聯(lián)席主承銷商為中泰證券(行情600918，診股)股份有限公司，保薦代表人為黃超，李飛。

當(dāng)前是地方省級(jí)層面集中召開兩會(huì)時(shí)期，地方政府工作報(bào)告將對(duì)各省GDP增速，重點(diǎn)任務(wù)，重大項(xiàng)目布局，投資規(guī)模等指標(biāo)定調(diào)，是跟蹤中觀層面景氣度的重要風(fēng)向標(biāo)。

日前，陸續(xù)有西藏，北京，河南召開兩會(huì)，這3個(gè)省份對(duì)2022年GDP增速的目標(biāo)分別是8％，5％，7％，均高于2021年的兩年平均增速，即7％，4.8％，3.9％，均致力于推動(dòng)本省經(jīng)濟(jì)加快修復(fù)，支撐2022年全國GDP增速達(dá)到5.5％左右。維遠(yuǎn)股份此次募集資金總額為40.65億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后，募集資金凈額為38.80億元。。

各省積極出臺(tái)穩(wěn)定增長(zhǎng)政策，財(cái)政政策前置，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)適度超前開展，確保一季度投資實(shí)現(xiàn)開門紅成為重點(diǎn)任務(wù)和大概率事件河南提出計(jì)劃2022年實(shí)現(xiàn)投資增速10％，規(guī)模約2.8萬億元，特別是技改投資增速擬超過20％北京把2022年稱為項(xiàng)目落地年，提出加快新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，在高質(zhì)量發(fā)展城市副中心方面，繼續(xù)保持千億投資強(qiáng)度

從地方政府主要任務(wù)看，更加強(qiáng)調(diào)基建，城市群建設(shè)，科技創(chuàng)新等穩(wěn)增長(zhǎng)，優(yōu)結(jié)構(gòu)措施，最近幾天安徽，浙江，上海分別推出總投資額約3800，6400，1300億元的第一批建設(shè)項(xiàng)目專項(xiàng)債等建設(shè)資金加快到位，投資項(xiàng)目加快上馬，可能推動(dòng)一季度基建增速達(dá)7％以上，促進(jìn)穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)

▍美國非農(nóng)新增就業(yè)人數(shù)低于預(yù)期，但向充分就業(yè)更進(jìn)一步，預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)加息3次，大概率啟動(dòng)縮表。

12月美國非農(nóng)新增就業(yè)人數(shù)為19.9萬人，低于市場(chǎng)預(yù)期的40萬人，錄得2021年1月以來最低值，就業(yè)意愿不足導(dǎo)致勞動(dòng)力供給短缺仍是主要原因盡管低于市場(chǎng)預(yù)期，但美國勞動(dòng)力市場(chǎng)在走向充分就業(yè)的道路上更進(jìn)一步，不過Omicron變異毒株對(duì)就業(yè)的沖擊仍有待觀察12月美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議紀(jì)要顯示政策利率正常化步伐可能更快，縮表的適當(dāng)時(shí)機(jī)可能更接近上調(diào)政策利率的時(shí)機(jī)基準(zhǔn)情形下，美聯(lián)儲(chǔ)或在5月首次加息，年內(nèi)加息3次，并于6月啟動(dòng)縮表

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