困擾基金業(yè)已久的基金“名稱(chēng)雷同”難題，迎來(lái)解決曙光。

近日，交易所發(fā)布修訂版基金業(yè)務(wù)辦理通知，對(duì)基金命名進(jìn)行規(guī)范。本次規(guī)范針對(duì)的是ETF產(chǎn)品，對(duì)其命名提出細(xì)致要求，包括命名規(guī)則和期限。存量ETF基金擴(kuò)位簡(jiǎn)稱(chēng)，必須包含基金管理人，且需在2026年3月31日前完成產(chǎn)品更名。從券商中國(guó)記者梳理來(lái)看，當(dāng)前部分ETF簡(jiǎn)稱(chēng)過(guò)于簡(jiǎn)化，管理人信息缺失、指數(shù)指向不明，使得ETF產(chǎn)品名字高度雷同。

除了ETF外，普通基金的命名雷同情況同樣明顯，既有頻繁使用“價(jià)值”“成長(zhǎng)”等字眼命名情況，也有簡(jiǎn)稱(chēng)缺失基金投資類(lèi)型、管理人名稱(chēng)過(guò)于簡(jiǎn)化等情況。加上基金公司、銀行、券商、互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)等多方主體使用，同一只基金在不同平臺(tái)上更是出現(xiàn)多種簡(jiǎn)稱(chēng)。分析人士對(duì)券商中國(guó)記者表示，隨著基金數(shù)量越來(lái)越多，命名需要有一個(gè)明確的參考。ETF命名的規(guī)范化，有望對(duì)此起到促進(jìn)作用。

“300ETF”“50ETF基金”指什么？

根據(jù)近日下發(fā)的《上海證券交易所基金業(yè)務(wù)指南第1號(hào)——業(yè)務(wù)辦理》，基金簡(jiǎn)稱(chēng)包括擴(kuò)位簡(jiǎn)稱(chēng)和短簡(jiǎn)稱(chēng)，短簡(jiǎn)稱(chēng)長(zhǎng)度不超過(guò)8個(gè)字節(jié)，擴(kuò)位簡(jiǎn)稱(chēng)不得短于證券簡(jiǎn)稱(chēng)且不超過(guò)28個(gè)字節(jié)(本所為特殊標(biāo)識(shí)預(yù)留2個(gè)字節(jié))?；饠U(kuò)位簡(jiǎn)稱(chēng)應(yīng)當(dāng)取自基金名稱(chēng)，并與實(shí)際投資標(biāo)的相符、含義清晰、指向明確，不產(chǎn)生誤導(dǎo)和歧義。

其中，ETF的擴(kuò)位簡(jiǎn)稱(chēng)必須含“ETF”，且應(yīng)按照“投資標(biāo)的核心要素+ETF”結(jié)構(gòu)命名，并包含基金管理人簡(jiǎn)稱(chēng)；增強(qiáng)ETF基金擴(kuò)位簡(jiǎn)稱(chēng)應(yīng)按照“投資標(biāo)的核心要素+增強(qiáng)+ETF”結(jié)構(gòu)命名，并包含基金管理人簡(jiǎn)稱(chēng)。存量基金需在2026年3月31日之前完成產(chǎn)品更名。

根據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，截至目前全市場(chǎng)在二級(jí)市場(chǎng)交易的ETF產(chǎn)品數(shù)量已超過(guò)了1300只。從過(guò)往情況來(lái)看，ETF的短簡(jiǎn)稱(chēng)命名基本包括了“ETF字樣”和核心投資標(biāo)的，但有相當(dāng)部分產(chǎn)品的命名沒(méi)有管理人簡(jiǎn)稱(chēng)，使得跟蹤同一指數(shù)的ETF產(chǎn)品，出現(xiàn)名字高度雷同現(xiàn)象。

以滬深300指數(shù)為例，截至目前跟蹤該指數(shù)的ETF數(shù)量大約有30只，其中既有普通ETF，也有增強(qiáng)ETF。截至目前，已有一部分ETF的命名趨于規(guī)范，如滬深300易方達(dá)、滬深300華夏，但依然有不少產(chǎn)品的命名較為簡(jiǎn)單，除了“滬深300ETF”字樣外，還有產(chǎn)品的名字缺少了滬深兩字，僅僅是“300ETF”或者是“300指數(shù)ETF”，增強(qiáng)產(chǎn)品的命名則有“滬深300增強(qiáng)ETF”或者“300ETF增強(qiáng)”。

再比如上證50指數(shù)。跟蹤該指數(shù)的ETF雖是最早出現(xiàn)ETF產(chǎn)品，但截至目前的12只產(chǎn)品中，依然有不少產(chǎn)品的命名較為簡(jiǎn)單，且命名規(guī)則不一致。比如上證50ETF或50ETF基金，或者上證50ETF基金。

“價(jià)值”“成長(zhǎng)”等重名基金扎堆明顯

上述ETF簡(jiǎn)稱(chēng)雷同現(xiàn)狀，是當(dāng)前整體基金產(chǎn)品面臨的重名現(xiàn)象的一個(gè)縮影。北京一位公募品牌人士對(duì)券商中國(guó)記者表示，隨著基金產(chǎn)品持續(xù)增加，能取到一個(gè)有差異性的名字，似乎越來(lái)越困難。“ETF的命名規(guī)則相對(duì)簡(jiǎn)單，無(wú)需加入創(chuàng)意字眼，目前需要做的就是在簡(jiǎn)稱(chēng)中加入管理人名字，這樣會(huì)方便投資者識(shí)別。其他基金產(chǎn)品的名字雷同，并不是缺少了基金管理人信息，而是基金公司能自主發(fā)揮的部分，缺少了容易讓投資者識(shí)別且記住的名字。”

從名字結(jié)構(gòu)上看，一只普通基金的全稱(chēng)，由“公司名稱(chēng)+基金名稱(chēng)+持有期+基金類(lèi)型+后綴”組成，如工銀瑞信新價(jià)值靈活配置混合型證券投資基金，其中的“新價(jià)值”就是基金公司給產(chǎn)品專(zhuān)門(mén)起的名字。指數(shù)基金方面，取名則不需要專(zhuān)門(mén)的名稱(chēng)，僅留下了管理人名字和跟蹤的指數(shù)以及后綴，比如中歐上證科創(chuàng)板綜合指數(shù)證券投資基金，以及嘉實(shí)中證A500交易型開(kāi)放式指數(shù)證券投資基金(嘉實(shí)中證A500ETF)。

和指數(shù)基金類(lèi)似，普通基金名字的簡(jiǎn)稱(chēng)，一般僅保留核心信息，如管理人、基金名字、基金類(lèi)型，如工銀新價(jià)值混合基金。但就當(dāng)前情況而言，有相當(dāng)部分的基金簡(jiǎn)稱(chēng)，不僅缺失了基金類(lèi)型，還存在重名現(xiàn)象。比如某某科技成長(zhǎng)、某某價(jià)值發(fā)現(xiàn)?！斑@樣稱(chēng)呼的確很簡(jiǎn)便，但投資者第一眼基本看不出這是什么類(lèi)型的基金，也不知道投資方向。”

截至11月20日，全市場(chǎng)一共有363只基金以“價(jià)值”二字取名，成立時(shí)間橫跨23年，從2002年到2025年11月；以“成長(zhǎng)”字眼命名的基金數(shù)量，則有470多只，成立的時(shí)間跨度從2001年到2025年11月。此外，還有不少基金以“價(jià)值成長(zhǎng)”“新價(jià)值”“機(jī)遇回報(bào)”“新機(jī)遇”等字眼合并取名。

簡(jiǎn)稱(chēng)應(yīng)保留基金類(lèi)型和管理人完整信息

“隨著基金數(shù)量越來(lái)越多，命名需要有一個(gè)明確的參考。本次ETF命名的規(guī)范化規(guī)定，有望對(duì)基金重名難題的解決，起到促進(jìn)作用?！鄙钲谝患抑行」计放瓶偙O(jiān)對(duì)券商中國(guó)記者表示，基金同業(yè)交流和面向投資者的產(chǎn)品宣傳，大多采取的是基金簡(jiǎn)稱(chēng)。使用簡(jiǎn)稱(chēng)的不僅是基金公司，還有銀行、券商、互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)等渠道機(jī)構(gòu)，以及同花順、萬(wàn)得等數(shù)據(jù)公司。這些機(jī)構(gòu)之間使用的簡(jiǎn)稱(chēng)并無(wú)統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，容易出現(xiàn)混淆。

今年1月，易方達(dá)基金已在業(yè)內(nèi)率先大批量調(diào)整旗下17只ETF簡(jiǎn)稱(chēng)，2月又批量變更了旗下8只ETF簡(jiǎn)稱(chēng)，統(tǒng)一按“標(biāo)的指數(shù)+ETF+易方達(dá)”的命名規(guī)則進(jìn)行調(diào)整。易方達(dá)基金指數(shù)研究部總經(jīng)理龐亞平表示，滬深交易所提出規(guī)范ETF命名，基金擴(kuò)位簡(jiǎn)稱(chēng)與實(shí)際投資標(biāo)的相符、含義清晰、指向明確，不產(chǎn)生誤導(dǎo)和歧義，既有效解決投資者識(shí)別難題，也有助于推動(dòng)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化發(fā)展。目前公司旗下已有近70只ETF簡(jiǎn)稱(chēng)中均加入了管理人名稱(chēng)，進(jìn)一步提升產(chǎn)品辨識(shí)度和投資者的篩選、決策效率，便利投資者開(kāi)展 ETF 投資。

華夏基金表示，新規(guī)意味著ETF命名進(jìn)入規(guī)范化時(shí)代，提高產(chǎn)品的辨識(shí)度，有利于投資者精準(zhǔn)投資相關(guān)指數(shù)產(chǎn)品，不僅了解ETF簡(jiǎn)稱(chēng)背后跟蹤的指數(shù)，也知道背后的管理人。未來(lái)隨著新規(guī)的落地實(shí)施，ETF簡(jiǎn)稱(chēng)命名不規(guī)范的情形很可能會(huì)大幅減少。

針對(duì)基金產(chǎn)品的名字簡(jiǎn)稱(chēng)擬定，前述北京公募品牌人士提出三個(gè)建議:

一是需保留基金管理人的完整準(zhǔn)確信息，不能簡(jiǎn)略關(guān)鍵字眼使信息失真。比如工銀瑞信不能僅保留工銀兩字，農(nóng)銀匯理不能只留下農(nóng)銀兩字。

二是保留能識(shí)別出基金投資類(lèi)型的字眼，比如股票型基金保留“股票”字眼，混合型基金保留“混合”字眼，普通指數(shù)基金保留“指數(shù)”字眼，以此來(lái)和ETF產(chǎn)品命名規(guī)則對(duì)齊。

三是盡可能以容易記住的字眼命名，既要避免價(jià)值、成長(zhǎng)這些已用得非常普遍的字眼，也要避免一些生僻字。在這方面，基金公司可以和基金經(jīng)理進(jìn)行多方溝通，以突出基金投資風(fēng)格或風(fēng)險(xiǎn)收益特征，特別是在浮動(dòng)費(fèi)率基金等具有代表性意義的產(chǎn)品取名上。

責(zé)編:楊喻程

排版:汪云鵬

校對(duì):李凌鋒

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