近期，稀土概念股持續(xù)表現(xiàn)，新萊福連續(xù)兩天斬獲“20CM”漲停，安泰科技連續(xù)四天收于漲停。業(yè)內(nèi)人士認為，在稀土行業(yè)完善自身出口管制體系和供需改善的驅(qū)動下，2025年國內(nèi)稀土價格指數(shù)相較于2024年有了較大幅度的上漲，受益于此，稀土產(chǎn)業(yè)鏈景氣度將持續(xù)提升。有色板塊中，稀土是邏輯最好的子行業(yè)，同時具備了供應(yīng)減少、需求增加、價格上漲多重利好因素。

兩大巨頭再提價

10月13日，市場整體調(diào)整的背景下，稀土板塊強勢上漲，銀河磁體、惠城環(huán)保、新萊福相繼斬獲“20CM”漲停，廣晟有色、中國稀土、有研新材等8家公司錄得“10CM”漲停，板塊內(nèi)近八成公司全天股價實現(xiàn)上漲。

10月14日，稀土板塊熱度有所下降，但仍不乏個股強勢上行，新萊福繼續(xù)“20CM”漲停，安泰科技更是已連續(xù)四天收于漲停，股價創(chuàng)出逾十年高點。

針對稀土板塊的投資邏輯，彭祖曾多次在直播中公開分享，10月13日，彭祖再次在《解密行業(yè)龍頭》欄目中表示，稀土是有色板塊中邏輯最好的子行業(yè)，同時具備了供應(yīng)減少、需求增加、價格上漲多重利好因素，有色板塊的上行行情會延續(xù)至明年上半年，最主要的原因就是降息會到明年上半年。

消息面上，10月10日晚間，北方稀土與包鋼股份分別發(fā)布公告稱，根據(jù)稀土精礦定價方法及2025年第三季度稀土氧化物價格，擬將2025年第四季度稀土精礦交易價格調(diào)整為不含稅26205元/噸， REO每增減1%、不含稅價格增減524.10元/噸。此次上調(diào)后，稀土精礦價格環(huán)比上漲37%，創(chuàng)下自2023年第二季度以來的最高值，近五個季度價格實現(xiàn)持續(xù)上漲。

產(chǎn)業(yè)景氣度持續(xù)提升

在稀土行業(yè)完善自身出口管制體系和供需改善的驅(qū)動下，2025年國內(nèi)稀土價格指數(shù)相較于2024年有了較大幅度的上漲，受益于此，稀土產(chǎn)業(yè)鏈景氣度將持續(xù)提升。

10月9日，商務(wù)部發(fā)布公告，公布對境外相關(guān)稀土物項實施出口管制的決定。“境外組織和個人在向中國以外的其他國家和地區(qū)出口以下物項前，必須獲得中國商務(wù)部頒發(fā)的兩用物項出口許可證件:(一)含有、集成或者混有原產(chǎn)于中國的本公告附件1第一部分所列物項在境外制造的本公告附件1第二部分所列物項，且附件1第一部分所列物項占境外制造的附件1第二部分所列物項的價值比例達到0.1%及以上的；(二)使用原產(chǎn)于中國的稀土開采、冶煉分離、金屬冶煉、磁材制造、稀土二次資源回收利用相關(guān)技術(shù)在境外生產(chǎn)的本公告附件1所列物項；(三)原產(chǎn)于中國的本公告附件1所列物項。”

本次稀土出口管制由以往的“物項管制”轉(zhuǎn)向“技術(shù)管制”。

目前，中國在全球稀土供應(yīng)鏈中占據(jù)主導地位。全球稀土礦儲量約9000萬噸，中國以4400萬噸占據(jù)48%；2024年全球總產(chǎn)量39萬噸，中國貢獻27萬噸，占比69%。更關(guān)鍵的是中國掌握了90%以上的稀土冶煉分離技術(shù)，能實現(xiàn)99.99%的純度提純，而這一核心技術(shù)恰是其他國家的“短板”。

產(chǎn)品量價齊升

公司業(yè)績提前預增

得益于稀土產(chǎn)品量價齊升，目前已有多家稀土概念股提前發(fā)布了三季報業(yè)績預增公告。

如國內(nèi)靶材和稀土龍頭有研新材，公司盈利能力穩(wěn)步提升。10月11日，公司公告預計今年前三季度歸母凈利潤約為2.3億元到2.6億元，同比增長101%到127%。分季度看，有研新材的凈利潤已經(jīng)連續(xù)三個季度實現(xiàn)大幅增長。公司將業(yè)績增長主要歸因于兩家控股子公司有研億金、有研稀土的重要驅(qū)動，其中前者聚焦高附加值產(chǎn)品，靶材銷售收入同比增長超過50%，凈利潤同比增長超過4000萬元；后者實現(xiàn)扭虧為盈。另外值得一提的是，10月9日晚間，有研新材披露，公司向特定對象發(fā)行股票事項獲上交所通過，還需經(jīng)中國證監(jiān)會同意注冊后方可實施。本次定增，公司擬募集資金總額不超過3.2億元，用于償還國撥資金專項債務(wù)，進一步優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)，降低財務(wù)風險。

再比如北方稀土，公司盈利規(guī)模同樣顯著，10月11日發(fā)布的業(yè)績預告顯示，預計前三季度歸母凈利潤為15.10億元-15.70億元，同比增長272.54%至287.34%。公司表示，2025年前9個月，面對錯綜復雜的發(fā)展環(huán)境，公司強化全面預算管理，深化降本提質(zhì)增效，在生產(chǎn)經(jīng)營管理各方面統(tǒng)籌施策、協(xié)同發(fā)力，為公司經(jīng)營業(yè)績實現(xiàn)同比大幅增長筑牢堅實基礎(chǔ)、提供強勁支撐。北方稀土還稱，報告期內(nèi)公司持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，推進滿足特殊化、定制化、特色化等高附加值產(chǎn)品市場需求；開展橫縱向多維度對標管理，稀土加工全成本同比降低；全力保障原料產(chǎn)品供應(yīng)，多措并舉積極消化庫存，冶煉分離、稀土金屬、稀土功能材料、永磁電機等主要產(chǎn)品產(chǎn)銷量同比實現(xiàn)不同幅度增長。

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